招商證券研報表示，以ChatGPT大模型為代表的AI技術對于高性能計算提出更高的要求，且AMD Zen4平臺和Intel新一代服務器平臺Eagle Stream(均支持PCIe5.0)亦量產在即，預計將于23Q2末開啟平臺全面切換，有望將持續帶動數據中心對交換機、服務器等基礎設施的迭代升級需求。據Digitimes數據，22年全球服務器出貨量同比 6.4%至1805萬臺，預計未來3年CAGR保持在6%左右。而芯片平臺的升級將支持更高的PCI標準，對PCB層數、材料以及制造工藝提出更高要求，相應支持PCIe5.0的PCB板ASP有望提升20%以上。目前數通下游需求保持相對平穩，此前北美四大CSP下修了23年服務器采購量致使市場對于服務器上游需求預期較弱，而伴隨著AI高算力需求的潛在預期且服務器新平臺切換在即，數通板需求有望于23H2迎來回暖，深南、滬電、生益電子、勝宏、景旺、奧士康、崇達、鵬鼎、東山等廠商有望持續受益。
（文章來源：證券時報）
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