兩融交易情緒在春節后持續回暖，數據顯示，截至4月4日，融資余額達15244.12億元，創2023年以來新高。3月以來融資余額增加約363.23億元，其中電子、計算機行業均獲融資凈買入超140億元。
分析人士表示，2023年兩融參與度有望逐步回升。結合當前經濟及市場環境改善，杠桿資金接力外資的空間較大。
交易情緒持續回暖
數據顯示，截至4月4日，兩融余額達16195.22億元，融資余額15244.12億元，融券余額951.10億元，3月以來融資余額增加363.23億元。
整體來看，兩融交易情緒在春節后持續回暖。數據顯示，從2023年1月20日14187.73億元的低點開始，融資余額逐步呈現較強的增長勢頭，一路增長至目前的15244.12億元，創2023年以來新高。
德邦證券研究所副所長、首席策略分析師吳開達表示，2022年兩融參與度(兩融交易額占A股成交額)在7%至8%區間震蕩，2023年兩融參與度有望逐步回升。“結合當前經濟及市場環境改善，杠桿資金接力外資的空間較大。”吳開達說。
從行業融資凈買入額排名看，按申萬一級行業劃分，截至4月4日，電子行業是3月以來融資凈買入額最多的行業，達158.17億元；計算機行業緊隨其后，融資凈買入額為144.74億元；通信行業以56.61億元的融資凈買入額躋身前三；傳媒、國防軍工、石油石化、煤炭、機械設備等行業的融資凈買入額均超10億元。
數據顯示，截至4月4日，3月以來傳媒、計算機、電子、通信等行業領漲，區間漲幅(按流通市值加權平均計算)分別為30.65%、27.45%、20.78%、17.27%。“對于2023年第一季度漲幅較高的行業，杠桿資金參與度都較為領先，內資在春節后參與市場更為積極。”吳開達說。
人工智能概念股受追捧
截至4月4日，3月以來融資客加倉居前的五只股票分別為中國移動、紫光國微、三六零、昆侖萬維、寒武紀-U，融資凈買入額分別為14.67億元、13.71億元、12.79億元、12.04億元、10.71億元。從市場表現來看，截至4月4日，3月以來上述五只股票中，寒武紀-U、昆侖萬維累計漲幅均超100%，融資客收益頗豐。
近期，人工智能概念股熱度持續升高，三六零、寒武紀-U、昆侖萬維等個股受融資客青睞。以寒武紀-U為例，截至4月4日，3月以來融資凈買入額超10億元，兩融交易額占成交額比例為12.69%。公開資料顯示，公司專注于人工智能芯片產品的研發與技術創新，致力于打造人工智能領域的核心處理器芯片，主營業務為各類云服務器、邊緣計算設備、終端設備中人工智能核心芯片的研發、設計和銷售。在4月3日披露的投資者關系活動記錄表中，公司稱，目前公司云端產品主要應用于互聯網、金融等領域，其中互聯網客戶在云端智能計算市場占據大部分市場空間。目前公司與阿里、百度等頭部互聯網企業的多個業務部門進行了密切交流并已實現產品導入。
在申萬宏源研究所3月月度觀點交流會上，多位申萬宏源行業分析師一致認為，在AI賦能下，各大行業催化不斷，部分行業格局或將重新洗牌。具體來看，計算機分析師認為，國內公司正在加速發展大模型，“AI ”主題或將持續發酵。從應用端看，后續預計AI會率先在信息化水平較高的行業發生變革，如醫療、金融和教育。在傳媒分析師看來，AI能夠降低內容生產門檻，加快內容生產速度，特別是游戲領域受益顯著。電新分析師則認為，AI算法能夠促進儲能系統相關軟件進行新一輪改革。
截至4月4日，3月以來融資客減倉居前的五只股票分別為海康威視、紫金礦業、陽光電源、民生銀行、贛鋒鋰業，融資凈賣出額分別為8.77億元、5.69億元、5.57億元、5.46億元、5.10億元。
市場主線逐漸清晰
截至4月6日收盤，3月以來上證指數累計上漲約1.01%，深證成指累計上漲約0.7%，創業板指累計下跌約0.1%。中信證券首席策略分析師秦培景表示，今年一季度，A股分別經歷了價值、成長和主題的估值修復，成長股表現較為亮眼。
“展望二季度，全球流動性和國內基本面兩大拐點已基本確立，并將在4月得到宏觀數據和A股財報兩個層面的驗證。疊加外部因素改善，預計A股全年第二個關鍵做多窗口將在4月開啟，財報業績驅動將取代主題炒作，成為階段性主線。”秦培景說。
海通證券首席經濟學家、首席策略分析師荀玉根稱，自去年10月底以來的上漲行情輪動較快，從歷史經驗看，市場有望在調整后明確主線行情。在過去一個季度，數字經濟已經有所表現，當前仍處在數字經濟發展的大周期中，短期波折或正孕育著布局良機。
配置方面，中金公司研究部策略分析師、董事總經理李求索表示，建議繼續關注經濟修復主線，如泛消費板塊中的食品飲料、家電家居、醫藥等；成長板塊方面，建議重點關注高端制造，此外，近期人工智能領域關注度仍然較高，新產業趨勢催化下或有望保持活躍，但估值中樞抬升及交易集中也帶來波動風險；主題方面，建議關注“一帶一路”、國企估值重塑、數字經濟等領域。
（文章來源：中國證券報）
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