隨著17家A股上市城商行半年報全部披露完畢，城商行資產規模座次迎來重大轉折。

城商行龍頭寶座迎來易主。江蘇銀行以4.79萬億元總資產超越長期領跑的北京銀行，成為新任榜首。這種超越不僅體現在資產規模上，更延續至盈利層面。江蘇銀行已在營收和凈利潤方面連續三年領先。然而在高速擴張的背后，資本充足率承壓、 “廣種薄收”等隱憂也逐漸顯現。

與此同時，銀行行業分化格局越發清晰：17家城商行已形成“三個梯隊”，頭部銀行仍在穩健擴張，部分尾部銀行增速乏力甚至出現負增長，而公允價值變動收益大幅縮水成為普遍現象，折射出債券市場波動下的行業共性挑戰。

規模爭霸之后，新一輪質量與穩健能力的比拼正開啟。

資產規模榜單更新

最新財報顯示，今年上半年，江蘇銀行資產總額達到4.79萬億元，同比增長26.99%，超越北京銀行4.75萬億元資產總額，成功登頂城商行資產規模榜首。

從更長的時間維度來看，北京銀行自2007年A股上市以來，依托首都區位優勢持續擴張，資產規模從2007年末的3542.23億元一路躍升至2012年末的1.12萬億元，并長期穩居城商行資產規模首位。而江蘇銀行上市較晚，直至2016年才登陸上證所，逐漸在城商行中嶄露頭角。

2020年末，雙方資產規模仍相差0.56萬億元，江蘇銀行為2.34萬億元，北京銀行為2.9萬億元。但最近三年，江蘇銀行明顯提速追趕：至2023年上半年，差距收窄至0.34萬億元；2024年上半年，進一步縮小至0.17萬億元；直至今年上半年，江蘇銀行以4.79萬億元的總資產實現反超，較北京銀行的4.75萬億元高出0.04萬億元，最終取代榜首位置。

不僅在資產規模上實現超越，江蘇銀行在盈利指標上也持續領先。

財報顯示，2021年，江蘇銀行實現營業收入705.70億元，歸母凈利潤196.94億元。同期，北京銀行的營業收入為662.75億元，歸母凈利潤為222.26億元。

但在2022年開始，江蘇銀行就在營業收入和凈利潤方面全面反超。2022年，江蘇銀行實現營業收入705.70億元，歸母凈利253.86億元，首次超過北京銀行。2023年、2024年江蘇銀行營業收入、凈利潤持續保持領先地位。今年上半年，江蘇銀行實現營業收入448.64億元，歸母凈利潤202.38億元。同期，北京銀行的營業收入為362.18億元，凈利潤為150.53億元。

不過，高速擴張中也伴隨隱憂。根據最新財報，截至6月末，江蘇銀行資本充足率為12.36%、一級資本充足率為11.17%、核心一級資本充足率為8.49%，均滿足監管要求，但在上市銀行中處中下水平。

截至6月末，北京銀行資本充足率13.06%、一級資本充足率12.08%、核心一級資本充足率8.59%；寧波銀行資本充足率15.21%、一級資本充足率10.75%、核心一級資本充足率9.65%；上海銀行資本充足率為14.62%、一級資本充足率為11.67%、核心一級資本充足率為10.78%。

三級格局初步形成

江蘇銀行資產規模“超車”成為“一哥”，主要推動力是非信貸資產高增。

財報顯示，與上年末相比，2025年上半年末，江蘇銀行衍生及金融投資、現金及存放中央銀行款項和同業資產的增速分別為23.1%、37.8%和41.95%，顯著高于發放貸款及墊款16.38%的增幅。

從收入結構看，上半年該行利息凈收入為329.39億元，同比大增19.10%；手續費及傭金凈收入為31.86億元，同比增長5.15%。拖累利潤表現的主要是非息收入。2025年上半年，江蘇銀行實現投資收益79.6億元，同比減少約1.25億元；公允價值變動凈收益-2.26億元，同比減少約22.72億元。

隨著2025年半年報的陸續發布，A股上市城商行之間的分化趨勢越發清晰，17家銀行已呈現出顯著的“三層梯隊”競爭格局。第一梯隊以江蘇銀行、北京銀行為首，資產規模雙雙逼近5萬億元大關，分別達到4.79萬億元和4.75萬億元；寧波銀行與上海銀行緊隨其后，資產規模分別為3.47萬億元和3.29萬億元。這四家銀行均依托經濟發達地區的優勢，資產規模處于行業領先地位。

第二梯隊由南京銀行、杭州銀行、成都銀行和長沙銀行4家銀行構成，資產規模均超萬億元，其中，南京銀行和杭州銀行均在2萬億元以上，2025年上半年的資產規模為2.9萬億元、2.24萬億元。

第三梯隊則呈現出顯著的內部分化：重慶銀行和西安銀行表現亮眼，資產總額分別為9833.65億元和5390.99億元，同比增速均超過21%；蘭州銀行、廈門銀行等規模較小的銀行增速不足9%。

這種分化同樣體現在盈利能力上。在第三梯隊中，已有銀行的營業收入出現負增長。例如，貴陽銀行2025年上半年，營業收入為65.01億元，同比下滑12.22%；歸屬于母公司股東的凈利潤24.74億元，同比下降7.20%。這一頹勢已持續兩年。廈門銀行2025年上半年，實現營業收入26.89億元，同比下降7.02%。

值得注意的是，公允價值變動凈收益的大幅縮水，已成為今年上半年多家A股上市城商行中報中的共同特征。

杭州銀行在半年報中提到，公司其他非利息收入主要由投資收益和公允價值變動損益組成。報告期，公司其他非利息收入為46.67億元，較上年同期減少5.96億元，降幅11.33%。其中公允價值變動損益為-13.98億元，較上年同期減少19.49億元，降幅353.83%，主要是由于交易性金融資產公允價值變動。

類似的情況也在其他銀行中出現。成都銀行其他債權投資公允價值收益較去年同期下降471.55%；蘇州銀行公允價值變動凈收益較去年同期下降365.62%；貴陽銀行公允價值變動凈收益較去年同期下降249.11%。

“今年中報多家A股城商行公允價值變動收益不同程度縮水，主要與債券市場波動以及銀行資產配置結構有關。”上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛表示，債券是銀行金融投資的主要配置資產，其價格波動會直接影響銀行的公允價值變動收益。2025年上半年，債券市場出現波動，如一季度債券利率快速上行，導致銀行持有的債券類資產公允價值下降。

AD：

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播更多信息之目的，如作者信息標記有誤，請第一時間聯系我們修改或刪除，多謝。