3月中旬以來，AI板塊大漲疊加半導體行情，蔡嵩松管理的諾安積極回報凈值“直線狂飆”，近三周漲超30%，今年以來漲超65%。
一眾重倉信創、半導體相關主題的基金凈值屢創新高。不少投資者發問：現在還能入場嗎？
業內人士認為，從長期維度來看，AI有望形成較大的產業，對應TMT的行情持續度可能會比較長。但目前市場情緒也許略顯亢奮，高估值存在回調風險。
蔡嵩松業績“狂飆”
最近三周，蔡嵩松管理的諾安積極回報凈值開啟“直線狂飆”模式，凈值漲幅達32%。在該基金貼吧里，有基民評論：“你是真的猛。”
4月7日晚，諾安積極回報公布的最新凈值顯示，該基金凈值單日上漲2.22%，今年以來的累計漲幅超過65%，位居全市場主動權益型基金漲幅榜首位。
上周，諾安基金曾發布觀點稱，結合2022年基金四季報，諾安積極回報主要持倉方向是ChatGPT 信創 半導體。
2022年末，該基金前十大重倉股多為半導體相關個股，如中微公司、北方華創、卓勝微、芯源微、概倫電子等。
4月7日，諾安積極回報的凈值估算漲幅為1.95%，實際漲幅為2.22%，據此推測，該基金今年以來已進行調倉。
諾安基金表示，ChatGPT爆火的背后是人工智能算法的迭代升級，這離不開AI芯片的迭代和數據中心(信創)的支持，也是一個未來的超級賽道。
專業人士建議謹慎追高
近日，在AI主題的帶動下，半導體、信創、游戲等板塊強勢攀升，相關主題基金的凈值也屢創新高。
截至4月7日，除了諾安積極回報外，還有26只基金(不同份額基金合并)今年以來收益率超過40%。這些基金多以重倉半導體、信創、游戲板塊為主。
興業證券統計結果顯示，近期主動偏股型基金或正在加速向TMT板塊調倉。不少投資者發問，現在還能入場嗎？
富國新興產業基金經理孫權表示，近期以AI、大數據、半導體芯片為代表的科技板塊“炙手可熱”，行情如火如荼。短期看，市場情緒也許略顯亢奮，但AI是長期產業趨勢，今后或仍將大有可為。
“現在人工智能板塊已經出現了成交過熱的跡象，本輪行情或已接近估值升高的尾聲，進一步向上的空間有限，估值高位存在回調風險。”某公募人士表示，隨著AI火熱出圈帶動數字經濟板塊強勢攀升，疊加政策利好支持，數字經濟板塊迎來機會，不過最終還是需要業績支撐。
廣發基金認為，從更長期的維度來看，AI有望形成較大的產業趨勢，對應TMT的行情持續度可能會比較長。這個過程中可能會有一批優質公司實現盈利和市值的雙重擴張，建議沿產業鏈方向挖掘具備競爭力的投資機會。短期來看，4月上市公司將陸續公布一季報，公司一季報預計會給市場提供更多基本面信息來修正預期。
東方區域發展混合基金基金經理周思越表示，計算機板塊的三條主線：信創、數字要素和人工智能，都是符合時代背景并且具有巨大市場空間的，板塊行情有望延續。
（文章來源：中國證券報）
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