一、量化投資可以在哪些方面幫助我投資?

答：總的來說，量化投資在投資的前、中、后都有強大的應(yīng)用。在投資前可以根據(jù)量化投資策略選股，包括基于股票基本面或者技術(shù)面因素等；在投資中可以通過量化手段關(guān)注當(dāng)前持倉股票是否有重大事件發(fā)生或者有影響股價波動的其他因素，即對持倉風(fēng)險的監(jiān)控與識別；在投資后可以做一些總結(jié)與歸因，明確自己投資股票的風(fēng)格與行業(yè)偏重。

二、量化投資是萬能的嗎?

答：千萬不要把量化投資當(dāng)作印鈔機，它并不是萬能的，只能說我們可以通過它獲得概率上的優(yōu)勢。并且，量化投資并不是“一招鮮吃遍天”，需要根據(jù)市場的不斷變化對策略或模型進(jìn)行完善和優(yōu)化，將多套策略結(jié)合才能使系統(tǒng)具有可持續(xù)地穩(wěn)定盈利的能力，其中就包括從歷史的數(shù)據(jù)中通過量化手段找到合理的規(guī)律，在投資決策中進(jìn)行應(yīng)用。量化投資更像西醫(yī)，對于所有病癥都有大量的臨床案例和測量參數(shù)，而且材料齊全、容易復(fù)制。另外，量化投資肯定要與主觀相結(jié)合，否則，光靠量化投資、機器和數(shù)學(xué)模型，很難在所有時期都有效。

三、主動選股和量化投資的區(qū)別是什么?

答：主動選股與量化投資并非互相矛盾的，相反，二者是相輔相成、互為補充的。從某種意義上來說，量化投資賺的是市場空隙的錢，市場的大部分機會還是來自基本面上的價值發(fā)現(xiàn)。但當(dāng)在市場上有成千上萬只股票的時候，強大的定量投資的信息處理能力就能體現(xiàn)出它的優(yōu)勢，從而捕捉更多的投資機會。主動投資和量化投資類似于中醫(yī)和西醫(yī)，中醫(yī)主要通過望、聞、問、切等醫(yī)療手段，依靠經(jīng)驗進(jìn)行診斷；西醫(yī)則不同，西醫(yī)主要借助于醫(yī)學(xué)儀器，對于各項檢查結(jié)果都有詳細(xì)的數(shù)據(jù)評價標(biāo)準(zhǔn)，最后判斷癥結(jié)所在，進(jìn)而對癥下藥。

四、我不會編程，高大上的是化投資會不會讓我遙不可及?

答:量化投資其實是一種思維，雖然涉及大量的編程工作，目前在國內(nèi)還只是博士、碩士才能完成的工作，但其本質(zhì)思想還是總結(jié)與學(xué)習(xí)歷史經(jīng)驗。對于普通投資者來說，目前也有非常容易上手的量化平臺可供大家使用。另外，量化投資并非只適用于選股，對市場的監(jiān)控、技術(shù)指標(biāo)挖掘等都可以用量化投資實現(xiàn)。可以說，量化投資可以在多方面對投資進(jìn)行輔助。

五、量化投資有哪些優(yōu)點?

答:對于量化投資的優(yōu)點，可以從以下5個方面進(jìn)行說明。

(1)系統(tǒng)性：量化投資主要包括多層次的量化模型，可以從多個角度對行情、財務(wù)、預(yù)期、輿情等數(shù)據(jù)進(jìn)行觀察。

(2)及時性：及時、快速地跟蹤市場的變化，不斷發(fā)現(xiàn)能夠提供超額收益的模型，尋找交易機會。

(3)準(zhǔn)確性：準(zhǔn)確、客觀地評價交易機會，克服主觀情緒，尋找估值洼地。

(4)紀(jì)律性：不隨投資者情緒的變化而變化，克服人性的弱點。

(5)分散化：依靠概率或者根據(jù)策略篩選出的投資組合取勝，而不是依靠一個或者幾個品種取勝。

六、你覺得做量化投資最大的困難是什么?

答:要理解市場，無論是進(jìn)行主觀投資還是進(jìn)行量化投資，我們都在市場上進(jìn)行博弈，只是技術(shù)手段不一樣。有時，量化模型是會失效的，如果一味地追求程序、追求模型，就會導(dǎo)致收益大幅回撤，這也是有純理科或者IT背景的人做量化投資時容易犯的錯誤。

七、能舉例說明量化投資是怎么做的嗎?

答:量化投資是將影響股價的各種因素共同考慮并完成建模的過程。例如，量化投資中的多因子模型考慮了宏觀因素、行業(yè)因素、公司因素等，其中包括因子體系的構(gòu)建，比如市場因子(風(fēng)險因子、流動性、換手率等)、風(fēng)格因子(規(guī)模、價值、成長等)、財務(wù)因子(盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流量等)、動量因子等，從多個角度系統(tǒng)地評價股票投資價值。

八、量化投資的應(yīng)用有哪些?

答:量化投資技術(shù)幾乎覆蓋了投資的全過程和各種領(lǐng)域，包括量化選股、量化擇時、股指期貨套利、商品期貨套利、統(tǒng)計套利、算法交易、資產(chǎn)配置、風(fēng)險控制等。例如，是化選股是利用數(shù)是化方法來選擇股票組合:量化擇時是通過對宏微觀指標(biāo)的量化分析來判斷市場走勢;算法交易是通過計算機程序發(fā)出交易指令如TWAPNWAP等。

九、量化投資是不是追求高勝率的方法?

答：高勝率是所有策略追求的終極目標(biāo)，但單純的高勝率不代表能穩(wěn)定贏利，例如一個投資策略進(jìn)行了10次，9次都能賺錢，但虧損那次虧得特別多(低盈虧比)，甚至將所有贏利回吐，這樣的策略意義就不大。

從理論上講，交易要想贏利，就必須處理好交易成功率和盈虧比的關(guān)系。盈虧比就是交易多次以后，賺錢的交易平均贏利點數(shù)除以虧損的交易平均虧損的點數(shù)。例如，每筆交易盈利 10%，每次虧損幅度為 5%，盈虧比就是 2，在不考慮手續(xù)費的基礎(chǔ)上，做對一次交易，可以虧兩次。所以，在每次交易平均倉位都一致的情況下，盈虧比和成功率就直接決定了交易的業(yè)績。

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