近期，多家上市公司發布一季報和回購股份公告。中國證券報記者梳理發現，多位知名基金經理在今年一季度積極調倉布局，挖掘細分賽道投資機會。
此外，多家基金公司也陸續發布二季度投資策略。基金公司相關人士認為，隨著上市公司的一季度業績陸續披露，二季度市場投資主線也愈加清晰，地產鏈、制造業產業升級、TMT等領域值得重點關注。
一季度調倉路徑漸顯
近期，多家上市公司發布的公告向市場披露了機構最新持倉情況，不少知名基金經理的調倉路徑顯現。
4月11日，春風動力發布一季報，基金經理朱少醒管理的富國天惠成長混合(LOF)一季度加倉春風動力233.37萬股，一季度末持倉增至450.02萬股，位列第四大流通股東。
4月10日，中寵股份回購股份公告顯示，截至4月6日，基金經理吳瀟管理的國投瑞銀美麗中國混合出現在中寵股份前十大流通股東名單中，持倉153.68萬股，與該基金在2022年末持有中寵股份的持股量相比，增加137.57萬股。
4月7日，康緣藥業發布一季報，基金經理葛蘭管理的中歐醫療健康混合晉升為公司的第八大流通股東，對比中歐醫療健康混合2022年年報數據，該基金在一季度加倉了724.77萬股。此外，基金經理楊楨霄管理的易方達醫療保健行業混合也大幅加倉了康緣藥業，一季度增持500.76萬股，成為公司第六大流通股東。
此外，也有基金經理對重倉標的進行減持。4月7日，蘇泊爾回購股份公告顯示，截至3月30日，基金經理姜誠管理的中泰星元價值優選靈活配置混合、中泰玉衡價值優選靈活配置混合、中泰興為價值精選混合的持股量與2022年末相比均有小幅減少。
二季度市場仍在復蘇通道中
隨著公募市場一季度業績塵埃落定，各家基金公司也在近期紛紛披露二季度投資策略。
光大保德信基金認為，國內經濟在恢復通道中，政策偏中性，居民消費恢復以場景修復為主，關注結構性的需求機會。而海外方面，加息頂部逐漸顯現，海外經濟衰退幅度和節奏有不確定性。
中信保誠基金基金經理吳一靜認為，經濟周期的位置處于庫存周期下行的尾部，短期經濟表現反映的是疫情后的自然修復，但經濟的內生動力還需要時間，因此從宏觀數據上可能會有反復。中期來看，庫存周期二季度或見底，下半年關注經濟內生動力的修復，尤其應結合外需判斷經濟復蘇的強度。4月關注一季度經濟數據、上市公司一季報表現。
具體到二季度的投資配置方向，中歐基金表示，隨著地產成交改善得到數據驗證，居民購房預期逐步扭轉，地產基本面修復有望延續，地產鏈相關板塊如建材、家電家居、鋼鐵等行業值得關注。除此之外，考慮到今年內需強于外需且制造業工企利潤結構逐漸優化，可以重點關注制造業中受益于疫后復蘇、產業升級等相關板塊。
針對近期市場關注度較高的TMT板塊，中歐基金表示，本輪半導體周期有望于今年二季度或三季度見底，景氣右側配置仍需等待。從估值角度來看，電子板塊整體估值位于歷史底部水平，中期視角下TMT板塊值得關注。在信創政策加碼的背景下，計算機相關產業鏈值得關注。
（文章來源：中國證券報）
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