在A股市場本輪人工智能（AI）行情中，外資機構成為積極參與者之一。券商研報統計顯示，今年3月，外資配置盤加速流入并重點加倉TMT方向，與此同時，多家外資巨頭對AI概念相關公司積極展開調研。外資機構人士表示，盡管AI板塊短期面臨交易擁擠度提升的問題，但經過調整，AI概念行情有望延續。
近兩個交易日，AI概念股出現“退潮”趨勢，多只個股明顯回調。興業證券在近日發布的一份研報中表示，年初以來AI、AI 成為資金聚焦的方向。但在持續大漲后，市場開始擔憂板塊見頂，其擁擠度體系也發出“過熱”信號。
據興業證券統計，經歷去年11月以來的大幅上漲，尤其是今年3月下旬以來的主線聚焦、行情加速后，當前AI方向細分行業擁擠度已升至歷史高位。同時，從成交占比來看，近期TMT板塊成交占比突破50%，也創下歷史新高。
不過，多家外資機構近日紛紛表示，作為A股市場未來長期投資主線，AI概念行情仍有望在二季度延續，從風險收益比的角度來看，這一投資機會值得積極參與。
實際上，早在今年3月，北向資金便是AI概念行情的主要推動力量之一。興業證券在研報中表示，3月A股市場資金面整體回暖，其中，外資配置盤再度加速流入并重點加倉TMT方向，為數字經濟行情提供一定的支撐。
與此同時，外資巨頭對于多家AI概念相關公司展開積極調研。Choice數據顯示，野村證券株式會社和安聯環球投資有限公司分別在今年1月底和2月底調研了科大訊飛；惠理基金和霸菱資產分別在今年2月底和3月初調研了數字政通。
“雖然短期有一些泡沫，但我不認為本輪AI概念行情完全脫離了基本面，從風險收益比的角度來看，我們會配置一些AI概念股，從中挖掘那些具有可持續的商業模式，并且會在AI浪潮中真正受益的公司。”滬上一家外資私募投研負責人稱。此外，在他看來，目前A股市場仍處于存量博弈階段，還沒有大規模增量資金涌入，未來會有更多增量資金涌入AI概念板塊。
摩根資產管理資深基金經理李德輝表示，展望二季度，偏向AI方向的市場情緒和風格或將延續。放眼未來，AI概念板塊仍屬于重要的短期配置賽道?！熬C合來看，市場對AI行情的追逐或未到達終局，投資風險比較可控，我們將繼續保持對AI概念板塊基本面和市場情緒的關注?！?/p>
施羅德基金管理（中國）有限公司首席投資官安昀也認為，AI行情有望延續，并給出了三點理由：第一，股票市場經常通過泡沫的形式來指明未來方向，比如2001年的科網泡沫，其指示的產業方向比較正確；第二，成長性板塊上漲初期，貝塔比阿爾法更重要，因為在初期甄別出真正的行業領先公司的難度較大；第三，可以從幾個視角觀察泡沫是否結束，比如產業成長或更新趨勢是否減緩，上漲標的是否已經嚴重擴散至產業外圍，流動性趨勢是否發生變化。綜上所述，安昀表示，當前可能還不是AI概念股上漲的尾聲。
摩根士丹利華鑫基金表示，將持續關注數字經濟產業周期上升帶來的長期機會，但須在熱度極高的情況下保持足夠理性?！拔覀兿鄬春米陨砑夹g實力足夠強大且能在AI浪潮中快速搶占有利地位的公司?！?/p>
（文章來源：上海證券報）
鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播更多信息之目的，如作者信息標記有誤，請第一時間聯系我們修改或刪除，多謝。
