9月1日，A股開門紅，主要股指飄紅，CPO、光通信模塊等概念漲幅居前。截至14:20，涉及相關概念股的通信設備
主題指數漲超6%，持倉股中，中際旭創漲超13%，天孚通信漲超8%，新易盛漲超8%。
業績方面，8月31日，中國上市公司協會發布中國上市公司2025年半年度經營業績報告。上半年，制造業經營狀況邊際改善，營收、凈利同比增速為4.73%、7.75%。受益于產業鏈下游景氣周期，尤其是海外客戶業務擴張，光模塊、PCB行業訂單量保持高位，光模塊上市公司凈利潤翻倍、PCB上市公司凈利潤增長近50%。
產業層面，據報道，阿里巴巴正在開發一款新的人工智能芯片，意在填補英偉達在中國市場的空白。目前，這款芯片已進入測試階段，主要面向更廣泛的AI推理任務，并與英偉達的架構兼容。
天風證券指出，CPO市場空間廣闊，發展需產業鏈協同推進：AI拉動CPO市場有望快速增長，Yole預計到2033年，CPO市場規模達到26億美元。各芯片大廠紛紛布局CPO領域，行業百花齊放，CPO產業鏈環節較多，未來發展仍需產業鏈各個環節協同。
中證通信設備主題指數從A股市場中選取涉及通信設備制造、通信技術服務等業務的上市公司證券作為指數樣本，以反映通信設備行業相關上市公司證券的整體表現。該指數光模塊權重占比近30%。銀河中證通信設備主題指數發起式（A類021988、C類021989）緊密跟蹤中證通信設備主題指數，深度覆蓋光模塊、算力龍頭股，在本輪上漲浪潮中有望充分受益。
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