上周后半周以來A股市場快速調整，截至4月25日收盤，上證指數階段性最大調整幅度已接近200點。
在此背景下，來自第三方機構的最新問卷調查顯示，對于“五一”假期持股或持幣過節的問題，接近六成的私募選擇重倉或滿倉持股過節。在投資機會上，看好數字經濟與“中國特色估值體系”兩大方向。
市場有望保持偏強震蕩格局
4月25日，私募排排網面向私募機構進行的問卷調查結果顯示，58%的私募選擇重倉或滿倉持股過節，相關私募認為，市場偏強震蕩格局未改，個股結構性機會仍突出；有31%的私募選擇中性倉位過節，他們認為，假期期間消息面及外圍市場不確定性較高，中性倉位可攻可守；僅有占比11%的私募選擇輕倉或持幣過節，相關私募認為，上周以來市場調整幅度較大，短中期A股運行可能轉弱。
問卷調查顯示，對于“五一”假期之后A股市場的短中期走勢，有占比達58%的私募表示看好節后A股表現，相關私募認為，市場仍有望保持偏強震蕩格局；占比33%的私募研判觀點偏中性，這些機構認為，4月以來A股市場沖高回落后還需繼續觀察；僅有9%的私募對于節后的市場表現表示偏謹慎，這些私募認為，前期市場數字經濟主題炒作過熱，個股分化過于劇烈，節后市場可能會繼續調整。
世誠投資合伙人彭希曦稱，目前影響中國股票資產走向的因素主要包括：海外金融業與銀行業風險、歐美通脹及貨幣政策、地緣政治、國內經濟復蘇等四大方面。這些因素在第二季度都在邊際好轉，有望在5月份繼續對A股形成有力支撐。
兩大強勢板塊獲熱捧
盡管上周以來數字經濟遭遇短期快速殺跌，但對于“五一”假期之后的市場主線和結構性機會，數字經濟與“中國特色估值體系”相關個股在私募業內依然被看好。
問卷調查結果顯示，對于假期后的投資機會，占比43%的私募認為，數字經濟主線預計將強者恒強，節后值得繼續重點關注；有37%的私募表示，以“中國特色估值體系”為代表的大藍籌、國企股，節后值得關注；有11%的私募認為，近期市場個股表現分化嚴重，后期市場風格將趨于均衡，在此之中，去年以來調整充分、整體處于低位的新能源板塊有望迎來復蘇；另外有占比9%的私募表示，節后市場將更多趨于不同板塊的輪動，消費、醫藥、地產、周期等板塊將有輪動機會。
紫閣投資總經理、投資總監徐爽表示，“五一”假期之后，“中國特色估值體系”、數字中國、光伏產業鏈、醫藥產業鏈、科創板等都值得重點關注。從投資邏輯來看，國有企業考核標準變化將對“中國特色估值體系”相關個股帶來長期積極影響；光伏板塊持續調整之后估值已相對較低，行業發展勢頭依然向好。總體而言，該機構將綜合目標個股的安全性、彈性、確定性進行動態評估，積極把握假期后的市場結構性機會。
至正投資投資總監王維誠表示，目前重點看好必需消費板塊、數字經濟、科技制造方向，以及人工智能領域中能夠真實受益的細分產業。
從調倉換股、重點加倉方向看，彭希曦表示，作為今年以來最強的主題投資方向，數字經濟主線行情并沒有結束，該方向仍有加大配置的空間。此外，醫藥賽道估值風險前期已得到充分釋放，后期機構資金也可能在醫藥板塊上積極加倉。
（文章來源：中國證券報）
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