今年一季度，隨著經濟復蘇，信貸需求增多，商業銀行信貸投放創下歷史高位。4月底剛披露完畢的上市銀行一季報數據顯示，銀行業規模擴張呈現提速跡象。
不過“量增難抵價降”，受貸款重定價、市場利率中樞下移以及客戶風險偏好下降等因素影響，今年一季度商業銀行利息收入和非息收入雙雙“拖累”營收，甚至出現營收同比負增的情形。而在貸款定價承壓和負債端存款“定期化”的趨勢，銀行息差還在進一步收窄。
資產負債進一步“擴表”
今年一季度，上市銀行的資產端和負債端均呈現擴表提速情況，這背后是信貸投放和吸收存款的大幅增多。整體看，截至一季末，有20家銀行資產負債相較上年末的增長速度超過了5%。
Choice統計數據顯示，截至3月末，瑞豐銀行、紫金銀行、常熟銀行這三家區域銀行的資產和負債相較2022年末的增幅均超過了10%，其中總資產的增幅分別為13.71%、13.60%、10.10%，總負債的增幅分別為14.88%、14.53%、10.69%。
此外，國有大行中，農業銀行、建設銀行、工商銀行、中國銀行、交通銀行截至3月末的總資產和總負債相較上年末的增幅均超過了5%，其中，總資產的增幅分別為8.51%、6.77%、6.12%、5.16%、5.10%；總負債的增幅分別為9.04%、7.10%、6.48%、5.46%、5.34%。
為追求“開門紅”，一般第一個季度是商業銀行投放的最多的季節，資產端的“擴表”與其加大信貸投放有關，尤其是不少銀行今年一季度單季增量創下歷史新高。
例如，在信貸投放上，郵儲銀行向實體、零售傾斜，一季度該行客戶貸款增加4124.69億元，同比多增577.95 億元，帶動存貸比和信貸資產占比分別提高0.86和0.61個百分點；其中投向實體經濟的貸款增加4446.39億元，增量創歷史同期新高。
信貸投放增速最高為幾家城商行。Choice統計數據顯示，成都銀行、南京銀行、蘇州銀行、長沙銀行一季度發放貸款及墊資余額相較年初增幅分別為11.85%、8.32%、7.34%、7.31%。
延續上一年存款規模高增態勢，今年一季度負債的“擴表”主要依靠的還是客戶存款的大幅增加。
Choice統計數據顯示，國有大行中，農業銀行、建設銀行、中國銀行、工商銀行以及交通銀行一季度吸收存款規模較多，一季末的余額相較上年末的增速均超過了5%，分別為10.15%、9.82%、8.50%、7.08%以及6.91%。
此外，除了農業銀行，截至2023年一季度末，還有寧波銀行、紫金銀行、常熟銀行等，一共有7家上市銀行的存款的余額相較上年末的增速超過了10%，其中寧波銀行的存款增速超過了20%。
從個例看，不少銀行今年一季度的存款實現突破性增長。工商銀行客戶存款增量單季超2萬億元，境內人民幣存款突破30萬億元；境內人民幣貸款比年初增加超1.2萬億元，創歷史新高。
存款的增加也提高了存款占據總負債的比重，42家上市銀行中，有27家上市銀行的存款占據負債的比重得到了提高。
在銀行業存款“定期化”這一普遍趨勢下，也有銀行較為“逆勢”開拓零售業務，將活期存款的占比提高。
例如，杭州銀行一季末的存款總額突破1萬億元，較上年末增長8.11%。光大證券研報分析該行新增存款期限結構顯示，今年一季度該行的定期、活期存款分別增加251億、490億，定期存款同比少增106億，活期存款同比多增252億，活期存款占比較上年末提升1.3%至49.7%。
營收大面積負增長
此前，市場討論更多的還是商業銀行營收增速放緩的話題，而今年一季度營收同比負增長的情形已大面積出現。
Choice統計數據顯示，包括工商銀行、招商銀行、興業銀行、浦發銀行、中信銀行、平安銀行在內，共計13家上市銀行的第一季度的營業收入出現下降。
其中，上海銀行、北京銀行、興業銀行、中信銀行、浦發銀行等8家銀行的營業收入下降幅度在3%至7.2%之間。此外，興業銀行和浦發銀行營收、凈利潤還呈現“雙降”。
利息凈收入和中收收入“雙降”
分析前述上市銀行營收結構，利息凈收入和占據非息收入大頭的中收（手續費及傭金凈收入）均呈現大范圍的下滑。
尤其是作為營收支柱的利息凈收入，竟需要打響“保衛戰”。Choice統計數據顯示，A股42家上市銀行中，就有近一半的銀行其一季度的利息凈收入出現同比負增情況，降幅大多處于3%-12.5%區間。
值得注意的是，浦發銀行、上海銀行的利息凈收入同比下降超過了10%，分別為12.04%和11.72%。此外，民生銀行、華夏銀行、興業銀行、渝農商行、重慶銀行一季度的利息凈收入同比下降幅度超過了5%。
其中，工商銀行是大行中唯一一家營收出現大幅下滑的銀行。該行2023年第一季度的營業收入是2275.96億元，同比下降 1.09%。其中，利息凈收入1684.12 億元，下降了4.79%。且年化凈利息收益率（NIM）下降至1.77%。
對此，工商銀行解釋表示，受貸款市場報價利率（LPR）下調滯后反應、存款定期化延續等因素綜合影響，且表示息差走勢“具有行業性、階段性特征”。
此外，股份行中，浦發銀行（集團口徑）一季度的利息凈收入為303.47億元，較去年同期的 345.02億下降了超40億元；利息凈收入比營業收入的比重也由 69% 下降 5.88 個百分點至63.12 %。興業銀行（集團口徑）一季度利息凈收入由去年一季度的377.75億元下降至 354.39億元，同比下降 6.18%。
除了利息凈收入“拖累”營收外，非息收入方面也出現了波動。
由于理財收益下降，不少客戶風險偏好下降，引起了商業銀行中收大面積下降。而前述銀行客戶存款大幅增加，也從側面印證了這一情形。
Choice統計數據顯示，披露相關數據的A股上市銀行中，有13家銀行的一季度手續費及傭金凈收入呈現同比下滑，有7家銀行下滑幅度高達30%以上。這其中，重慶銀行、北京銀行、興業銀行的一季度手續費及傭金凈收入同比“腰斬”，分別同比下降65.23%、53.06%、42.54%。
多家銀行在一季報中解釋，中收項目的收入下滑主要因客戶投資理財風險偏好下降，導致的理財、代銷方面的收入下滑。
如工商銀行雖然2023年第一季度的非利息收入591.84億元，同比增長了11.20%，但是其中的手續費及傭金凈收入是下滑的，即同比下降 2.86%了至404.86億元。對此工商銀行表示，主要是受資本市場波動影響，客戶投資理財風險偏好下降，導致資產管理、代銷基金收入下降較多。
同樣，興業銀行一季度手續費收入為88.25億元，同比下降了38.48%，對此該行在其一季度報中說明，因理財、財富代銷等手續費收入下降所致。
在上述銀行中，唯一一家手續費及傭金凈收入負增長的是瑞豐銀行，一季度該行手續費及傭金凈收入為負328.5萬，由于手續費及傭金支出超過收入，該行該項凈收入已存在連年虧損的情況。
郵儲銀行一季度的手續費及傭金凈收入115.86 億元，同比增長27.50%。對于“逆勢”的增幅，郵儲銀行解釋到，主要是該行提前儲備客戶和項目，搶抓年初旺季營銷的“黃金期”，代理保險、信用卡、投行和交易銀行等業務收入實現較快增長。
凈息差持續收窄
與利息凈收入下滑保持同步節奏的是，商業銀行凈息差進一步收窄。
在讓利實體經濟的宏觀背景下，今年大部分按揭貸款和一些浮動利率貸款都在1月份重定價，一季度營收增長中樞總體是下移已在市場的預期內。
“今年最不利的影響因素是貸款重定價，會使銀行凈息差收窄幅度比較大。因此要通過業務的增量部分彌補息差收窄形成的缺口。”招行行長王良不久前在該行2022年業績發布會上的預判，一語成讖。這個預判不僅僅是在招行身上，而是在全行業普遍落地。
記者調閱了目前已發一季報的上市行凈息差表現，發現多數行凈息差同比和環比均有下滑，其中同比的下滑幅度大多在10-40個BP。
凈息差下行是因為定價受資產負債兩端擠壓。由于負債端存款普遍呈現“定期化”的趨勢，在付息成本剛性的情況下，資產端收益率下行幅度較快，導致凈息差下行加快。
事實上這在去年末已經反映得十分明顯了。2022年12月末商業銀行的凈息差為1.92%，較上年末下降29個基點，已經創出歷史新低。反映在銀行年報里，銀行的生息資產收益率、付息負債成本率均是下行的，只是資產端的收益率要比負債端的成本率下降幅度更大（比如2022年末兩者分別為3.71%、1.92%，較2019年分別下行31個基點、9個基點）。
以工商銀行為例，其年化凈利息收益率（NIM）下降至 1.77%，該行歸因于受貸款市場報價利率（LPR）下調滯后反映、存款定期化延續等因素的綜合影響，具有行業性、階段性特征。工行稱后續將在資產、負債兩端協同發力，持續優化結構，將 NIM 保持在合理區間。
又如，建設銀行一季度末的凈息差1.83%， 凈利差 1.64%，環比均下降 8 個基點。該行稱主要受到 LPR 下調以及市場利率整體走低影響。
再如，中信銀行一季度末的凈息差 1.87%，同比下降 0.15 個基點，該行也表示主要是去年 LPR 多次下調，新增及重定價貸款利率降低，資產收益率承壓下降所致。
一向在凈息差上表現優異的“尖子生”，招商銀行一季度末的凈利差為2.18%，凈息差為2.29%，同比分別下降21和下降22個基點，環比均下降8 個基點。
招行做出了詳細的分析，稱這是受LPR多次下調與市場利率中樞下移影響，存量貸款重定價及新發生業務收益率下行，導致生息資產收益率有所下降；疊加客戶存款成本上升，推升計息負債成本。但是，該行持續優化生息資產與計息負債結構，一定程度上抵消了部分利差縮窄帶來的影響。
綜上，一季度不管是相對去年同期還是環比去年末來看，負債端成本均有所抬升；同時企業及居民信貸利率持續走低（分析師稱大型企業流動資金貸款多數已經下下探至3%以內），銀行凈息差繼續面臨收窄壓力。
面對變小的息差，已經有銀行在業績分析會上喊出“壓降付息成本是今年工作的重中之重”，要通過預算、績效考核等手段，把壓降付息成本的壓力層層傳導到最后一公里。
對于息差的進一步收窄，工商銀行也表示：“息差走勢具有行業性、階段性特征，本行將在資產、負債兩端協同發力，持續優化結構，將 NIM 保持在合理區間。”
（文章來源：券商中國）
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