備受產業界、投資界關注的2023年全球首場A級車展——2023上海車展，日前正式閉幕。在今年上海車展的現場，新能源、智能化依舊是行業競賽的主旋律。此外，自主品牌在高端產品的發力，以及供應鏈企業在電氣架構加速優化、智駕研發等方面也有較多成果展出。
多家受訪投資機構表示，當前電動化、智能化是我國汽車產業的澎湃變革的產業重大機遇。自主品牌在新能源車和高端品牌上的成長空間、電池技術的創新、智駕研發的加速、車規芯片的國產研發突破，也值得重點跟蹤關注。
2023上海車展4月27日在國家會展中心（上海）閉幕，10天展期共接待海內外觀眾90.6萬人次。本屆上海車展以“擁抱汽車新時代”為主題展開，以“電動化、網聯化、智能化、共享化”等新趨勢為重要目標，展現了行業澎湃變革和產業新機遇。記者在實探中也發現，電動化和智能化無疑是2023上海車展所有新車發布會的主旋律，不僅新能源新車發布數量首次超過燃油車，新能源車型也占據了大多數展臺的中心區位。
據記者了解，在投資業界，過往投資涉足汽車行業的主流一線創投機構，今年也普遍前往車展現場，通過對各主機廠商、供應鏈企業、被投企業的參觀了解和深入交流，進一步直觀感受中國汽車產業的最新脈動和產業趨勢。
長期深耕汽車賽道的恒旭投資相關負責人向記者表示，今年上海車展在產業趨勢上呈現了四方面趨勢。在電動化方面，新能源汽車已為車展絕對主角，行業內卷加劇，自主品牌車型定價普遍超預期；在智能化方面，技術加速迭代升級，已成車型差異化關鍵；在國際化方面，中國已引領世界新能源浪潮，大量國際品牌高管現身上海車展參觀；在高端化方面，自主品牌向上趨勢顯著。
在技術創新維度上，該投資人士還表示，重點關注到三方面亮點。一是寧德時代發布了500Wh/kg的凝聚態電池，將電池應用領域拓展至電動飛機領域。二是寧德時代同時在展臺展示了容量260Ah、能量密度160Wh/kg、循環>2000圈的鈉離子電池，開啟了鈉電量產的新紀元。三是比亞迪發布了云輦系統，大幅提高了乘員艙的乘坐舒適性。從各家車企的參展情況來看，智能座艙正加速內卷，已成為高端車型標配，并向中低端車型滲透，且各家車企更加重視用戶體驗而非僅僅簡單堆料。
隨著移動出行向著高度智能化、電氣化、軟件定義汽車的方向發展，與汽車設計、制造和維護升級相關的軟件架構、開發和管理流程需要進行徹底的變革。在此背景下，汽車供應鏈企業也瞄準未來智能出行帶來相關新技術、新方案、新產品。
知名智駕企業佑駕創新（MINIEYE）攜兩款量產車型與全系列產品亮相本次車展，圍繞智能駕駛、智能座艙兩大核心業務領域，全方位展示面向智能汽車“行、泊、艙”各關鍵場景，全棧自研的軟硬件技術及量產解決方案。
在安波福展臺，相關負責人介紹，本次安波福展出的創新亮點包括下一代軟件架構和工具、電氣化新產品、最新一代ADAS（高級駕駛輔助系統）平臺等。其中，公司此次展示業界首個端到端云原生DevOps平臺，能夠將其覆蓋的所有車輛用戶的數據分析匯總到同一個軟件開發、測試和部署平臺，同時利用內置數據分析工具生成的成果，持續改進已上市車輛以及未來的新車型。此外，安波福方面此前接受記者采訪時預計，L4（完全無人智能駕駛）級別的智駕到來的時點，將大大快于消費者預期。
凱聯資本產業研究院院長由天宇向記者表示，今年以來類似ChatGPT的生成式AI工具對智能汽車的影響，正逐步體現在座艙交互部分產品、自動駕駛相關的研發效率、研發思路的迭代與創新等方面。相關新型的AI技術將帶來算法研發思路和訓練數據效率兩方面的改變和提升，并可能推動智駕研發的步伐進一步加速。
在投資機會方面，國方創新投資總監任鵬表示，結合今年以來國內汽車行業、汽車市場的新變化，以及今年上海車展的相關亮點，該機構將重點關注并看好汽車電子零部件和車規芯片兩大領域的投資機會。在電子零部件層面，在國內汽車行業電動化領域格局已定的背景下，“高難度的線控底盤領域”可能具有長期成長空間。在車規芯片方面，過去兩年的汽車缺芯潮之后，國內相關企業的發展突破機會仍在，但對于突破時間還需等待。功率器件尤其是三代半導體仍將是機構的投資熱點，高性能控制計算芯片、大算力芯片值得持續關注，各類傳感芯片的機會也會越來越大。
結合今年以來新能源汽車市場的變化，恒旭投資進一步指出，由于供給成倍釋放、需求增速下行、產業鏈進入去庫存周期、碳酸鋰價格波動等因素，國內新能源汽車產業鏈目前或面臨一定挑戰。但該機構認為，新能源汽車已是大勢所趨，考慮到碳酸鋰價格下跌帶來的新能源汽車降價空間、整機廠車型矩陣明顯豐富、產品性能加速迭代、車企保市場份額的決心等因素，新能源汽車行業仍有較強的增長韌性。目前，新能源汽車行業投資已入深水區，產業鏈被充分認知之后，過往兩年高增長浪潮下帶來的估值泡沫，可能將迎來消納期和業績兌現期。就傳統新能源產業鏈而言，投資的主邏輯應當聚焦于“量增帶來的利升”，技術壁壘高、競爭格局優良、盈利較好的環節和企業，值得繼續看好。同時，新能源汽車行業仍處于技術升級階段，如固態電池、硅碳負極等領域，值得重點跟蹤關注。
在智能化方面，該機構認為，智能化技術正接替電池技術成為新能源汽車行業新一輪的核心競爭力，未來擁有廣闊的增長空間和投資機會。智能駕駛功能不斷演進，ADAS滲透率不斷提升，線控底盤作為智能駕駛的執行部件，未來仍會展現出萬億級別的市場空間。
（文章來源：中國證券報）
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