國家統計局公布的2023年一季度國民經濟運行數據顯示，我國經濟整體呈現恢復向好態勢，主要指標企穩回升，經營主體活力增強，市場預期明顯改善。與之呼應，2023年上市公司一季報數據也反映了預期改善，信心加快修復。
中國上市公司協會4月29日披露數據顯示，境內上市公司一季度共實現營業收入17.03萬億元，凈利潤1.60萬億元，同比增速分別為2.0%、2.0%。
隨著年報和一季報披露完畢，投資者視角將更多聚焦基本面情況，進而驅動有業績支撐的市場主線嶄露頭角。
向好態勢持續鞏固
消費板塊強勁復蘇
從全市場行業業績表現看，數據顯示，日常消費、電信服務和金融行業位居營收增幅榜前三，2023年一季度營收增速分別為12.2%、9.8%、7%；能源、材料行業營收均出現小幅下降。
一季度，日常消費和公用事業凈利潤增幅均達到40%，遠超其他行業板塊。
專家分析稱，促消費政策發力和消費場景增多，餐飲出行等終端消費和生產生活性服務相關行業已呈現強勁復蘇態勢。消費板塊成為業績增長最顯著的領域。
另據數據，一季度，深證主板、創業板、北交所分別實現營業收入3.81萬億元、8180億元、346億元，同比分別增長3.11%、11.17%和8.23%。
從滬市主板方面看，一季度合計實現營業收入12.16萬億元，凈利潤1.20萬億元，同比分別增長4%、5%。
具體而言，前期調整幅度較深的接觸消費類行業第一季度實現加速回暖，住宿餐飲、旅游、影視院線凈利潤同比分別增長185%、139%、200%；主要消費產品（如食品飲料、家用電器等）增速較上年第四季度有所加快，同比增速分別加快10個和4個百分點。
部分前期虧損行業實現減虧或扭虧。如，航空運輸業第一季度虧損額72億元，較上年同期收窄178億元，較上年第四季度收窄302億元。又如，鋼鐵行業第一季度實現盈利22億元，環比上年第四季度實現扭虧，邊際改善較為明顯。
上交所指出：“總體看，2023年經濟預計延續復蘇進程，市場需求正在逐步恢復。第一季度滬市主板公司開局良好，回升向好態勢得到持續鞏固?！?
此外，科創板公司2023年第一季度實現經營業績“開門穩”?？苿摪褰?成公司第一季度收入同比增長，42家公司營業收入增幅超過100%；超4成公司第一季度凈利潤同比增長，72家公司歸母凈利潤增幅超過100%，充分展現科技創新企業的成長性。
值得注意的是，儲能、激光器等細分行業表現突出，所在行業第一季度營業收入同比增幅達81%和56%；光伏領域龍頭公司盈利增長強勁，天合光能、晶科能源第一季度凈利潤均超過15億元，同比增幅分別達225%和313%。
A股兩大方向仍是關注重點
銀河證券分析認為，當前資金需要尋求新的方向，因此帶來結構性的機會變化。一季報密集披露后，建議短期關注基本面良好，業績有超預期增長的板塊及公司；中長期可關注低估值 景氣度高的產業。
短期而言，目前市場依舊圍繞“中特估”與“消費”兩大方向。
談及“中字頭”板塊，華安證券認為值得布局的有三大方向，即中國特色估值體系與優化國有資本布局；新型舉國體制的科技創新方向；“一帶一路”有望在2023年繼續發力。
申萬宏源證券首席策略分析師王勝也表示，站在當前時點，預計即將出臺的“新一輪國企改革深化提升行動”將把重點放在“提質增效”上，推動改革紅利不斷釋放，有望助力實現國企估值修復。
關于消費板塊，中信建投證券建議關注以下三大領域：服務消費（出行、餐飲）的報復性回暖，預期暑期、國慶假日依舊亮眼；部分新興消費、高端消費品如醫美、預制菜等或將維持較強韌性；受益于政策大力支持的中藥預計將為今年醫藥的亮眼業績主線，而消費醫療、創新藥融資指標等后續也有望陸續復蘇。
（文章來源：中國證券報）
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