5月19日晚間，年初盛傳的“復星系”旗下豫園股份考慮出售國際寶石學院（IGI）股權一事正式官宣。
隨著兩大關鍵信息的一并披露——80%股權轉讓價不低于4億美元、接盤方穿透后浮現黑石集團身影，豫園股份與世界最大珠寶鑒定機構的“緣分”，畫上了句號。
黑石集團或將接盤
豫園股份5月19日晚公告，公司5月15日召開的第十一屆董事會第六次會議審議通過《關于授權公司管理層出售IGI集團80%股權的議案》。公司下屬全資子公司Alpha Yu持有IGI比利時、IGI荷蘭、IGI印度各80%股份（3家公司及其各自下屬子公司統稱“IGI集團”)，所持股份為非上市股權。豫園股份董事會授權公司管理層或其授權人士，將根據公司實際經營情況以及商務談判情況，同意在不低于4億美元的前提下進行出售。
BCP ASIA作為本次交易的買方，來頭可不小。經穿透，BCP ASIA是一家根據新加坡法律成立的公司，由黑石集團最終控制的私募基金間接全資持有。公開資料顯示，黑石集團成立于1985年，在紐約證券交易所上市，是全球最大的另類資產管理公司。截至2023年3月31日，黑石集團管理的資產規模達9910億美元。
由披露可知，Alpha Yu擬向BCP ASIA出售IGI比利時600股、IGI荷蘭800股和IGI印度31.58萬股，占IGI集團總股份的80%，Alpha Yu持有股份出售交易總價款為4.5538億美元。作為共同賣方，Lorie Holding將向BCP ASIA出售剩余20%股權，總支付金額為1.1385億美元。
為了促成此次交易，Alpha Yu與Lorie Holding通過友好協商，在本次交易協議簽署的同日簽署補充協議，同意解除于2022年9月簽署的由Alpha Yu收購Lorie Holding持有的IGI 20%股權轉讓協議。
收購5年估值大漲
公告顯示，IGI集團經營范圍包括鉆石相關認證、咨詢類服務。截至2022年12月31日，IGI集團資產總額約為8322萬美元，負債總額約為2420萬美元，凈資產約為5902萬美元。2022年營業收入約為9456萬美元，凈利潤約為3451萬美元。
值得一提的是，豫園股份2018年從Roland Lorie、Marc Brauner兩位權益持有人手中分別收購40%股權，共計耗資1.088億美元拿下IGI80%股權。
按照彼時交易作價，IGI估值約為1.4億美元。時隔5年，按照最新交易作價，IGI估值約為5.7億美元，增值率達319.12%。若以5902萬美元凈資產計算，增值率更是高達865.77%。
公開資料顯示，總部位于比利時的IGI擁有40余年歷史，是全球知名的寶石學培訓及鉆石鑒定組織。IGI是最早進入(1999年)全球鉆石打磨中心——印度市場的國際寶石鑒定機構，在印度本地鑒定領域處于領導地位，印度市場是IGI第一大市場。
此外，IGI是第一個與世界知名珠寶品牌聯合推出“Signature”證書的實驗室，頒布鉆石證書、首飾證書、彩色寶石證書、合成鉆石證書。
“瘦身健體”持續推進
對于此次交易的目的，正如此前復星國際出售資產時的表述，“系有利于公司把更多資源聚焦于重點發展戰略及重點項目。”
在今年3月舉行的2022復星國際年度業績說明會上，復星國際執行董事、聯席CEO徐曉亮表示，在過去的2022年，復星一直在堅持“瘦身健體”，始終聚焦于主業發展。
“一方面融資端加大努力，完成了境內外多筆銀團的債券發行，成功獲得國內銀團120億的貸款；另一方面加快非核心資產的退出，集團層面2022年完成簽約超過400億，回籠現金近300億。”徐曉亮彼時表示，未來仍將繼續堅持“瘦身健體”，進一步夯實復星的全球運營能力，將年輕人喜愛的東方生活美學做深做透，同時也將持續加大全球研發力度，為全球家庭“智造”健康、快樂、富足的好產品。
自2022年以來，“復星系”持續退出多個非核心資產。例如，2022年9月，豫園股份公告公司及其全資子公司海南豫珠擬通過協議轉讓方式出售金徽酒6594.38萬股股份，占金徽酒總股份13％，交易總價款為19.37億元。同一日，復星醫藥公告稱，控股股東復星高科技擬減持不超過公司總股本3％的A股股份。
今年以來，1月初，復星方面宣布轉讓其所持鋼企天津建龍等4家旗下公司股權，轉讓總價達67億元。3月初，復星國際與沙鋼集團簽訂股權轉讓協議，約定南京南鋼60%股權交易的價格為135.8億元。不過，該筆交易隨著南京南鋼第二大股東南鋼集團決定行使優先權而陷入僵局。
“復星未來要聚焦已經形成優勢或者更有優勢的產業，一般企業能做的產業，如果競爭起來沒有優勢就統統退出。”復星掌門人郭廣昌在今年3月的業績說明會上明確表示。
（文章來源：中國證券報）
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