“上個月，我們召開半年度全行工作會，進行了自我檢視。總體來看，價值銀行建設(shè)初顯成效，但還有一些薄弱環(huán)節(jié)需要正視與改進。比如，負債成本仍偏高，是穩(wěn)息差的主要矛盾；重點區(qū)域貸款占比還偏低，是穩(wěn)投放的主要方向；資管財富類中收還不穩(wěn)定，是提中收的關(guān)鍵。”8月29日，在興業(yè)銀行（601166.SH）2025年中期業(yè)績說明會上，興業(yè)銀行副董事長、行長陳信健說。

今年上半年，我國經(jīng)濟總體保持較強韌性，同時發(fā)展模式在深刻調(diào)整，銀行業(yè)經(jīng)營面臨諸多挑戰(zhàn)，包括增速放緩、息差收窄、中收承壓、市場波動等。面對這些挑戰(zhàn)，各家銀行積極應(yīng)對。

陳信健表示，興業(yè)銀行繼續(xù)錨定價值銀行目標(biāo)，堅持提升“戰(zhàn)略執(zhí)行、客戶服務(wù)、投資交易、全面風(fēng)控、管理推動”五大能力，較好平衡“擴面與挖潛、負債與資產(chǎn)、表內(nèi)與表外、風(fēng)險管控與短期逐利”四組關(guān)系，經(jīng)營業(yè)績符合預(yù)期。

銀行業(yè)凈息差正處于筑底階段

盈利能力是商業(yè)銀行持續(xù)經(jīng)營、抵御風(fēng)險、服務(wù)經(jīng)濟和回報股東的核心基礎(chǔ)，是經(jīng)營的最終結(jié)果，也是戰(zhàn)略執(zhí)行能力的最好體現(xiàn)。

上半年，興業(yè)銀行主要盈利指標(biāo)有所修復(fù)，實現(xiàn)營業(yè)收入1104.58億元，同比下降2.29%，降幅較一季度收窄1.29個百分點；實現(xiàn)凈利潤431.41億元，同比增長0.21%，增速較一季度由負轉(zhuǎn)正。

據(jù)陳信健分析，邊際修復(fù)的背后，一是較好平衡負債與資產(chǎn)，有效緩解息差收窄對利息凈收入的影響；二是較好平衡表內(nèi)與表外，實現(xiàn)手續(xù)費傭金凈收入正增長；三是較好平衡投資與交易，其他非息凈收入降幅收窄；四是較好平衡增收與節(jié)支，風(fēng)險成本和管理成本有所下降。

其中，息差是銀行業(yè)近年來承受的主要壓力。上半年，興業(yè)銀行凈息差為1.75%，同比下降11個BPs，環(huán)比年初下降7BPs，息差收窄呈收斂趨勢。

陳信健說，上半年，興業(yè)銀行通過落實自律機制、推進織網(wǎng)工程、布局場景金融，實現(xiàn)一般性存款付息率同比下降30BPs。其中，同業(yè)存款付息率同比下降54BPs，下降幅度較大。“近三年，通過抓存款‘優(yōu)結(jié)構(gòu)、降成本’這項戰(zhàn)略性工作，取得初步成效。這些舉措較好對沖資產(chǎn)收益率下行壓力，維持利息凈收入的相對穩(wěn)定。”他說。

關(guān)于后續(xù)走勢，興業(yè)銀行計劃財務(wù)部總經(jīng)理林舒說，在當(dāng)前的政策組合拳下，銀行業(yè)凈息差已經(jīng)出現(xiàn)一些積極信號，尤其是負債端隨著相對高息的存款逐漸到期，存款重定價的效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)，整體付息率有望進一步改善。整體來看，我國銀行業(yè)凈息差正處于筑底階段，降幅持續(xù)收窄并呈現(xiàn)趨緩態(tài)勢。

具體到興業(yè)銀行，林舒透露，該行下半年預(yù)計有2700億元的3-5年期定期存款到期，平均付息率約3.34%，按當(dāng)前1.75%-1.80%重置，預(yù)計可節(jié)約利息支出15.4億元。

“另外，興業(yè)銀行的同業(yè)負債占比較高，在利率自律機制約束下，年初以來同業(yè)資金成本下行較快，上半年同業(yè)存款付息率比2024年下降47BPs。假設(shè)市場利率穩(wěn)定，通過加強同業(yè)負債統(tǒng)籌管理，預(yù)計下半年同業(yè)存放利息支出較上半年可節(jié)約10億元左右。”他說。

展望全年，林舒說，該行凈息差降幅將控制在年初預(yù)計的10BPs以內(nèi)；全年利息凈收入降幅較上半年將有所收窄。

寧可讓利，不讓風(fēng)險

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至上半年末，興業(yè)銀行不良貸款率1.08%，與一季度持平，關(guān)注貸款率1.66%，較年初下降0.05個百分點，逾期貸款率1.53%，較年初下降0.06個百分點，資產(chǎn)質(zhì)量整體穩(wěn)定。同時，撥備覆蓋率228.54%、撥貸比2.46%。隨著大額風(fēng)險得到化解，減值營收比為27.27%，同比下降3.08個百分點。

陳信健說，這幾年，興業(yè)銀行下大力氣，推動房地產(chǎn)、地方政府融資平臺、信用卡三大領(lǐng)域風(fēng)險化解和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，通過總行領(lǐng)導(dǎo)掛鉤督導(dǎo)與風(fēng)險防控敏捷小組攻堅等機制，取得良好成效，新發(fā)生不良峰值已經(jīng)過去。

但陳信健同時透露，制造業(yè)、零售經(jīng)營貸風(fēng)險有所上升，受新舊動能轉(zhuǎn)換影響，個別制造業(yè)企業(yè)因自身經(jīng)營不善出現(xiàn)風(fēng)險暴露。“相關(guān)風(fēng)險已在年初摸排范圍內(nèi)，沒有超預(yù)期變化和擴散性趨勢。”他說。

興業(yè)銀行首席風(fēng)險官賴富榮具體解釋道，制造業(yè)新發(fā)生不良分布較為分散，基本是由于管理不善疊加產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)違約。從零售信貸來看，按揭貸款、消費貸款新發(fā)生不良規(guī)模下降，但經(jīng)營貸有所上升，主要是部分小微企業(yè)面臨市場需求不足、成本上升等問題，償債能力下降。

“我行對零售信貸風(fēng)險上升有清醒認(rèn)識，而且我行零售信貸有比較鮮明的特點，按揭占比高，消費貸、經(jīng)營貸占比相對較小，因此總體上受到的風(fēng)險沖擊相對有限。”賴富榮說，興業(yè)銀行堅持“寧可讓利不讓風(fēng)險”，主動調(diào)整客戶和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，對于實際用途難以把握的消費類貸款，持續(xù)收緊信貸投放，雖然可能階段性影響利息收入，但能有效控制潛在不良貸款增長。

反內(nèi)卷下的機遇和挑戰(zhàn)

繼7月廣東打響銀行保險業(yè)全面“反內(nèi)卷第一槍”之后，上海、廣東、浙江、安徽等多地銀行業(yè)協(xié)會相繼跟進，反內(nèi)卷的主要方向包括高息攬儲、房貸返點、車貸返傭、變相貼息等問題，呼吁轄內(nèi)銀行機構(gòu)跳出低水平價格戰(zhàn)。

“我們理解，反內(nèi)卷政策主要是為了防止行業(yè)內(nèi)特別是制造業(yè)領(lǐng)域的惡性、無序競爭，推動產(chǎn)業(yè)升級。”賴富榮說。

賴富榮分析，從短期看，反內(nèi)卷政策將逐步出清傳統(tǒng)低效產(chǎn)能、新興過剩領(lǐng)域、技術(shù)落后項目，可能引發(fā)相關(guān)貸款違約風(fēng)險上升。但從長期看，政策將推動落后產(chǎn)能退出、供需關(guān)系改善，有利于提高企業(yè)盈利能力、改善基本面，并驅(qū)動金融資源向高端制造、綠色經(jīng)濟等國家重點領(lǐng)域傾斜，有利于銀行優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)，降低系統(tǒng)性信用風(fēng)險。

具體到銀行業(yè)，林舒說，近期反內(nèi)卷政策將對貸款投放、定價產(chǎn)生機遇和挑戰(zhàn)。從機遇來看，反內(nèi)卷的全面推進，有利于規(guī)范商業(yè)銀行貸款定價，遏制同業(yè)間的無序競爭，客觀上有助于緩解銀行業(yè)資產(chǎn)收益下行壓力。

從挑戰(zhàn)來看，一方面，在政策實施初期，可能存在不同區(qū)域、不同銀行推進進度、執(zhí)行力度不一致的情況。另一方面，價格競爭手段失效后，各行最終比拼的是銀行所提供產(chǎn)品與客戶需求的適配度，依托的是銀行的專業(yè)服務(wù)能力。

“下半年，我行將重點提高專業(yè)服務(wù)能力，加強產(chǎn)品設(shè)計、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、提升客戶體驗，在未來有序競爭中占據(jù)先機。”他說。

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