“在當(dāng)前老齡化形勢(shì)下，房產(chǎn)價(jià)格長(zhǎng)期趨勢(shì)難以維持過(guò)往高增長(zhǎng)。在這種情況下，個(gè)人養(yǎng)老金作為家庭金融資產(chǎn)之一，將成為家庭財(cái)富增值保值的重要工具之一。”在近日舉辦的中歐基金第二屆“525中歐養(yǎng)老投資日”上，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界社保研究中心主任、全國(guó)政協(xié)外事委員會(huì)委員鄭秉文認(rèn)為，從家庭財(cái)富結(jié)構(gòu)來(lái)看，個(gè)人養(yǎng)老金投資是重要的財(cái)富保值增值工具，同時(shí)也是增加養(yǎng)老金替代率的一個(gè)重要財(cái)富儲(chǔ)備手段。
養(yǎng)老保險(xiǎn)體系“第三支柱”實(shí)施初見(jiàn)成效
鄭秉文表示，從參與人數(shù)維度來(lái)看，與2018年商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)以及2004年起建立的企業(yè)年金相比，個(gè)人養(yǎng)老金制度運(yùn)作僅5個(gè)月，參與人數(shù)從0到3000萬(wàn)，取得了非常好的成績(jī)。
鄭秉文也指出，居民參與熱情較高，但也要看到，開(kāi)立賬戶(hù)的人數(shù)很多，實(shí)際繳費(fèi)的人數(shù)很少，即使繳費(fèi)，金額也不多。因此，要達(dá)到養(yǎng)老目標(biāo)，個(gè)人養(yǎng)老金制度仍需完善，提高大家的獲得感和幸福感，只有這樣才能提高繳費(fèi)積極性。
個(gè)人養(yǎng)老金是家庭財(cái)富儲(chǔ)備的增值保值工具
中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司發(fā)布的《2019年中國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債情況調(diào)查》顯示，家庭財(cái)富大致可以分成房產(chǎn)不動(dòng)產(chǎn)、實(shí)物財(cái)產(chǎn)、金融財(cái)產(chǎn)、養(yǎng)老金財(cái)富。在4類(lèi)財(cái)富中，中國(guó)居民的住房財(cái)產(chǎn)占家庭財(cái)富的59.1%左右，實(shí)物財(cái)產(chǎn)占20.4%左右，均高于其他發(fā)達(dá)國(guó)家；中國(guó)金融資產(chǎn)和個(gè)人養(yǎng)老金合計(jì)占家庭財(cái)富的20%，遠(yuǎn)低于其他發(fā)達(dá)國(guó)家水平。
鄭秉文進(jìn)一步分析，這意味著中國(guó)的家庭財(cái)富主要集中在房產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)上。“為什么發(fā)達(dá)國(guó)家的金融財(cái)富和養(yǎng)老金財(cái)富占比高？因?yàn)檫@些國(guó)家都是老齡化國(guó)家，老齡化情況下，房產(chǎn)是逐漸貶值的。”他說(shuō)。
他認(rèn)為，在當(dāng)前老齡化形勢(shì)下，房產(chǎn)價(jià)格長(zhǎng)期趨勢(shì)無(wú)法維持過(guò)往的高增長(zhǎng)。在這種情況下，個(gè)人養(yǎng)老金將成為家庭財(cái)富增值保值的重要工具。“從儲(chǔ)蓄角度看，人生有三個(gè)階段，第一個(gè)階段是走向社會(huì)前，叫負(fù)儲(chǔ)蓄階段，花錢(qián)來(lái)自于父母；第二階段是正儲(chǔ)蓄階段，走向社會(huì)開(kāi)始工作，成為勞動(dòng)者有收入了，這個(gè)階段要為子女付出，還要贍養(yǎng)父母；第三階段是負(fù)儲(chǔ)蓄階段，這一階段沒(méi)有掙錢(qián)但要花錢(qián)。所以在正儲(chǔ)蓄階段，一定要考慮個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)備問(wèn)題。”
養(yǎng)老到底要花多少錢(qián)？鄭秉文以醫(yī)療費(fèi)用為例，2017至2021年，中國(guó)衛(wèi)生健康費(fèi)用中個(gè)人自付部分的增長(zhǎng)率分別為10.7%、13.4%、9.2%、7.8%、3.9%。如果按照5%的增長(zhǎng)率，假定預(yù)期壽命80歲，從2016年到2095年，養(yǎng)老需要花100萬(wàn)；如果增長(zhǎng)率是10%，花費(fèi)更多。因此，他認(rèn)為第三支柱是增加養(yǎng)老金替代率的一個(gè)重要財(cái)富儲(chǔ)備手段，有助于實(shí)現(xiàn)退休收入結(jié)構(gòu)的多元化，從而增強(qiáng)退休收入穩(wěn)定性。
個(gè)人養(yǎng)老金可豐富資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期資金來(lái)源
鄭秉文指出，從海外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，養(yǎng)老基金也是股市長(zhǎng)期資金的重要來(lái)源之一。2019年數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)養(yǎng)老金在股市市值占比1%。相比之下，OECD國(guó)家（36國(guó)）養(yǎng)老基金在股市市值占比23.9%，養(yǎng)老金七強(qiáng)國(guó)（美國(guó)、英國(guó)、加拿大、澳大利亞、瑞士、日本等）的養(yǎng)老基金占股市市值達(dá)27.9%。
“未來(lái)隨著個(gè)人養(yǎng)老金入市規(guī)模增長(zhǎng)，將豐富資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期資金來(lái)源，這也為股市向好奠定基礎(chǔ)，股市收益又反饋給養(yǎng)老金，兩者互相正反饋，有望形成良性循環(huán)。”他說(shuō)。
基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。以上內(nèi)容僅供參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)，也不作為任何投資建議。其中的觀點(diǎn)和預(yù)測(cè)僅代表當(dāng)時(shí)觀點(diǎn)，今后可能發(fā)生改變。未經(jīng)同意請(qǐng)勿引用或轉(zhuǎn)載。
（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）
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