近日，TMT板塊再度大幅上漲，相關主題基金凈值明顯修復，不少基民猜測該主題行情是否要卷土重來。而在一眾細分板塊中，存儲芯片板塊漲勢尤為亮眼，加之近期英偉達業績披露、國內廠商芯片漲價等事件的催化，半導體板塊再度成為市場關注焦點。
存儲芯片板塊大幅上漲
經過近一個月回調后，TMT市場行情卷土重來。截至6月2日收盤，通信、傳媒、電子等申萬一級行業近10日漲幅均超過5%，不少相關主題基金凈值大幅“回血”。
其中，半導體領域內的存儲芯片細分板塊走勢回升尤為顯著。數據顯示，截至6月2日收盤，存儲芯片5月15日以來累計最大漲幅已超過20%。期間，睿能科技一度出現七連板。上周，不少存儲芯片個股再度上漲，佰維存儲周內漲幅超20%，深科技股價創近兩年來新高。
在存儲芯片板塊大漲之下，相關基金凈值也有所回升。例如，深科技的第一大公募持股基金華安媒體互聯網混合近一周漲幅超過6%，位于同類基金前3%；大為股份的第三大流通股東華夏行業景氣混合基金近一月漲幅位居同類基金前1.2%。
對于此輪存儲芯片板塊的上漲，暢力資產董事長兼首席投資官寶曉輝認為，其中主要有兩個原因：其一，行業周期回暖。存儲芯片產業自2021年以來進入長達近兩年的下行周期，隨著新一輪人工智能浪潮爆發，AI服務器將給存儲芯片產業帶來新的增量需求，預計2023年存儲芯片市場規模將恢復至5400億元；其二，現象級產品的出現。近期英偉達發布了DGX GH200超級計算機，這款超算由256塊GH200超級芯片組成，配備144TB內存，是英偉達目前DGX A100系統的近500倍，而存儲作為AI算力需求中最重要的三個核心要素之一，有望迎來爆發式增長。
半導體受關注度持續提升
近期，包括存儲芯片在內的半導體行業熱點事件頻出，一度將半導體板塊推至市場討論的風口之上。
英偉達于當地時間5月24日晚間披露2023年一季報，公司一季度收入71.9億美元，環比增長19%。季報發布后，英偉達股價應聲上漲，漲幅接近30%，市值在一個交易日內大漲1840億美元。
不過，從基金持倉來看，部分資管機構投資人士并未捕捉到此次上漲機遇。例如，柏基投資、木頭姐就被曝出曾在一季度大幅減倉英偉達，其中，柏基投資減持136萬股，木頭姐減持11萬股。
此次英偉達業績披露后，不少機構上調英偉達目標價。不過，也有消息稱，歐洲金融巨頭羅斯柴爾德家族、當代投資估值專家阿斯沃斯·達摩達蘭已于近期減持部分英偉達股份。
受英偉達大漲的影響，國內不少相關個股也出現大幅上漲，漲幅亮眼的金百澤、天孚通信、鴻博股份、勝宏科技等個股一度被市場譽為“英偉達概念股”，其中，不少個股受到游資力捧。為此，金百澤發布公告澄清，未向英偉達供貨，不存在相關收入；大為股份也于日前聲明暫無與英偉達合作事項。
從資金流向來看，近期半導體板塊頗受資金青睞。被譽為“聰明資金”的北向資金近五日增持66只半導體個股，增持市值接近30億元，在80余個子行業中位于首位。不少半導體、芯片主題基金份額也自4月中下旬以來顯著增加。其中，易方達中證芯片產業ETF、華安上證科創芯片ETF等產品基金份額創歷史新高。
機構激辯后市走向
對于以存儲芯片為代表的半導體后市行情，安爵資產董事長劉巖認為，當前AI概念的卷土重來確實為芯片半導體行業帶來了新的機遇。人工智能應用需要大量的芯片和半導體設備支持，給行業帶來了許多新的增長點和發展機會；同時芯片半導體行業的技術迭代和市場需求也在快速變化，這些也為行業的發展帶來巨大的變量和不確定性。總體來看，三季度芯片半導體的“上車”機會依然存在，但是投資者需要理性看待，注意風險控制。
創金合信基金郭鎮岳認為，從行業基本面來看，需求側方面，行業經過一段時間庫存去化，目前的庫存水平不斷向正常水平靠近，終端客戶去庫存接近尾聲，行業復蘇拐點可期。供給側方面，全球幾大存儲巨頭相繼削減2023年資本開支，部分產品價格已經貼近和低于成本價格，行業巨頭三星電子于2023年4月宣布計劃削減存儲芯片產量，供需差有望收窄。目前密切關注存儲行業周期見底的邊際變化帶來的投資機會，后續如果需求轉暖較快，行業的表現可能會更樂觀。
睿郡資產管理合伙人、首席研究官董承非認為，半導體行業會慢慢演變成“芯片荒”，中國乃至全球的芯片價格，特別是車用芯片的價格漲幅將會非常驚人。在投資機會上，董承非認為，相對于市場討論最多的硅半導體，第三代半導體也就是化合物半導體體量小，國際玩家競爭力沒那么強，對設備要求也沒那么高，是最有希望彎道超車的。至于A股投資，他表示，耗材板塊的商業模式是最好的，其次是封裝、數字、設備、制造板塊。
（文章來源：中國證券報·中證網）
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