營業(yè)收入下降放緩，凈利潤增速轉(zhuǎn)正，招商銀行上半年的整體業(yè)績，相較去年同期、今年一季度，出現(xiàn)了改善跡象。

招商銀行（600036.SH；03968.HK）8月29日晚間披露的半年報顯示，今年上半年，受存量房貸利息下調(diào)、LPR下降等影響，該行營業(yè)收入同比下降1.72%，凈利潤同比增長0.25%。而在去年同期和今年一季度，該行的營收均下降了3.09%，凈利潤分別下降了1.38%、2.08%。

近年來，一些零售業(yè)務(wù)占比較高的銀行，都面臨較大壓力，一些銀行還在持續(xù)壓縮零售業(yè)務(wù)規(guī)模，并調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。招商銀行零售業(yè)務(wù)雖然也面臨壓力，但上半年的貸款余額、營收、稅前利潤等指標(biāo)，都實(shí)現(xiàn)了一定增長。

營收降幅放緩

跨過10萬億元大關(guān)后，招商銀行的資產(chǎn)規(guī)模，增長依然較為強(qiáng)勁。

半年報數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，該行總資產(chǎn)達(dá)到12.65萬億元，比去年底增長4.16%；存、貸款余額分別為9.42萬億元、7.12萬億元，比上年底分別增長3.58%、3.31%。

上半年的營收盡管依舊下滑，但降幅已經(jīng)收窄，凈利潤增長也已轉(zhuǎn)正。

根據(jù)披露，今年上半年，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1699.6億元，同比下降1.72%；凈利潤749.3億元，同比增長0.25%；而年化平均總資產(chǎn)收益率(ROAA)、平均凈資產(chǎn)收益率(ROAE)分別為1.21%和13.85%，則同比分別下降0.11和1.59個百分點(diǎn)。

而在去年上半年，該行的營收、凈利潤，同比分別下降了3.09%、1.38%，今年一季度則分別下降了3.09%、2.08%。同去年同期相比，該行今年上半年?duì)I收下降的幅度，收窄了1.37個百分點(diǎn)。

營收同比下滑，與利息收入增長放緩有關(guān)。今年上半年，該行利息收入、凈利息收入分別為1770.1億元、1060.8億元，分別同比下降5.84%及上漲1.57%，貸款利息收入則同比下降了9.93%。而在一季度，該行這一收入增長了1.92%。

該行解釋稱，這主要是受存量房貸利率下調(diào)及LPR（貸款市場報價利率）下降，導(dǎo)致生息資產(chǎn)收益率下降。一方面，新發(fā)放貸款定價持續(xù)下行，貸款平均收益率繼續(xù)走低；另一方面，市場利率中樞跟隨政策利率的下調(diào)而持續(xù)下行，帶動債券投資和票據(jù)貼現(xiàn)等市場化資產(chǎn)收益率繼續(xù)下降，加上企業(yè)和居民資金活化不足，低成本活期存款增長承壓，存款定期化趨勢持續(xù)，存款成本率的下降不及貸款收益率的降幅。

數(shù)據(jù)顯示，上半年，該行凈利差、凈利息收益率分別為1.79%、1.88%，同比分別下降0.09、0.12個百分點(diǎn)，比去年底下降了0.07、0.1個百分點(diǎn)；生息資產(chǎn)年化平均收益率3.14%，同比下降46個基點(diǎn)。

部分投資品公允價值、收益減少，使得該行上半年的其他凈收入亦同比下降了12.88%。其中，投資收益218.94億元，同比增長12.28%，主要是債券投資收益、非貨幣基金投資分紅增加；公允價值變動損益則減少了48.1億元，匯兌凈收益同比也下降了25.55%。

不過，總額638.84億元的非利息凈收入，雖同比下降6.73%，但降幅較一季度的10.64%收窄了3.91個百分點(diǎn)，從而成為該行上半年?duì)I收下降放緩的重要因素。

零售業(yè)務(wù)仍有增長

最近幾年來，零售業(yè)務(wù)占比較高的銀行，都面臨較大經(jīng)營壓力。但招商銀行零售業(yè)務(wù)的貸款余額、營收、稅前利潤等指標(biāo)，都有所上升，占比也在小幅提高。

半年報顯示，截至6月底，該行零售貸款余額為3.61萬億元，比上年底增長0.94%，剔除信用卡后為2.68萬億元，比上年底增長2.16%；營業(yè)收入為961.9億元，同比增長0.26%，占比56.59%，同比上升1.11個百分點(diǎn)；稅前利潤520.36億元，同比增長1.64%，占比58.53%，同比上升1.42個百分點(diǎn)。

從收入結(jié)構(gòu)來看，上半年，該行零售凈利息收入691.3億元，同比增長0.32%；非息凈收入254.56億元，同比下降0.62%。同期，該行對公業(yè)務(wù)營收、稅前利潤分別下降了5.86%、5.73%。

在非息收入整體下降的情況下，該行的財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入還同比增長11.89%，代銷理財(cái)、基金、信托的收入，同比分別增長26.27%、14.35%、46.9%。

不過，該行的零售貸款資產(chǎn)質(zhì)量，目前仍有一定壓力。截至6月底，該行不良貸款余額663.7億元，比上年末增加7.6億元；不良貸款率0.93%，較上年末下降0.02個百分點(diǎn)；撥備覆蓋率410.93%，較上年末下降1.05個百分點(diǎn)；貸款撥備率3.83%，較上年底下降0.09個百分點(diǎn)。

同期，該行全部不良貸款中，公司類不良余額286.48億元，較上年末減少18.27億元；不良率0.93%，比上年末下降0.13個百分點(diǎn)；零售不良余額377.1億元，不良率1.03%，比上年底上升0.07個百分點(diǎn)，其中消費(fèi)類貸款不良余額220.1億元，不良貸款率1.64%，比上年末上升0.10個百分點(diǎn)。

新生成不良貸款也是如此。今年上半年，該行新生成不良貸款327.2億元，同比增加7.49億元；生成率0.98%，同比下降0.04個百分點(diǎn)。對公貸款不良生成額22.2億元，同比減少32.92億元；而不含信用卡的零售貸款不良生成額107.30億元，同比增加43.01億元；生成速度明顯高于全部貸款。

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