1.國家統計局：1-7月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額40203.5億元，同比下降1.7%。

　　2.工信部印發《關于優化業務準入促進衛星通信產業發展的指導意見》。

　　3.數據顯示，今日南向資金凈流入153.71億港元。

　　4.央行公告稱，8月27日以固定利率、數量招標方式開展了3799億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%。數據顯示，當日6160億元逆回購到期，據此計算，單日凈回籠2361億元。

　　股指期貨：周三股指沖高回落，至收盤，上證50指數跌1.73%，滬深300指數跌1.49%，中證500指數跌1.46%，中證1000指數跌1.87%，全市場成交額為3.2萬億元。

　　早盤市場震蕩上行，主要指數再創或逼近新高，但微盤指數表現疲弱，午后股指沖高后出現跳水，且跌勢不止直至收盤。兩市個股跌多漲少，僅622家個股上漲。CPO概念、AI芯片、半導體等領漲市場，稀土板塊也有表現。大量板塊下跌，穩定幣、仿制藥等板塊跌幅居前。

　　股指期貨隨現貨回落，至收盤，主力合約IH2509跌1.84%，IF2509跌1.71%，IC2509跌1.51%，IM2509跌2.08%。IH和IF基差保持穩定，IM和IC貼水略有縮小。IM、IC、IF和IH成交分別增加38.3%、47.8%、32.8%和27.9%；持倉分別增加4.6%、10.6%、4.8%和3.4%。

　　市場演繹盛極而衰。國產AI芯片、CPO概念行業龍頭公司集中公布中報，亮麗的業績使股價在大漲之后繼續拉升，國產人工智能芯片龍頭盤中股價超過茅臺，板塊個股集體大漲，引發恐高兌現情緒，普跌之下股指出現近期較大跌幅，上證指數回落至3800點。短期市場將出現震蕩，從技術看近期股指上漲較快，需要調整整固，周一跳空缺口雖然回補，但股指仍遠離均線。其次，近期成交明顯放大，多空換手激烈，市場分歧加大。主題熱點業績公布后的上漲支撐兌現，需要醞釀新的上漲動力。綜上所述，市場放量快跌后可能出現反抽，但股指很可能轉為震蕩。

　　金融期權：今日A股市場普跌，全市場成交額超3萬億。寬基指數普跌。

　　期權方面，ETF期權8月合約到期疊加標的波動不小，今天多數期權品種成交量有所反彈。品種上看，創業板ETF期權成交相對活躍。波動率方面，隱波與標的走勢維持正相關。午后多數期權品種標的價格走弱，期權隱波也有所回落。

　　目前不少期權品種隱波反彈幅度不小，隱波溢價走闊同時虛值認購隱波普遍偏貴。但考慮到目前市場情緒反復較為頻繁，預計多數期權品種隱波將維持較高彈性，賣權頭寸建倉需謹慎。

　　國債期貨：周三國債期貨收盤全線上漲，30年期主力合約漲0.24%，10年期主力合約漲0.08%，5年期主力合約漲0.07%，2年期主力合約漲0.02%。現券方面，銀行間主要期限國債收益率漲跌互現，短端優于中長端，上下波動多在1bp以內。

　　今日央行凈回籠2361億元短期流動性，市場資金面整體均衡偏松。銀存間主要期限質押回購加權平均利率窄幅波動，其中隔夜、7天期資金價格分別在1.31%、1.51%附近。

　　從盤面表現看，日內股債蹺蹺板效應仍有體現，午后隨著權益市場出現明顯調整，期債盤面震蕩走強，收盤普漲。但從漲幅來看，經過一波超跌修復后，當前債市情緒整體仍偏謹慎。而期債收盤后，現券收益率從日內低點有所反彈或更多與債基贖回數據有關。

　　短期來看，情緒緩和后，收益率持續下行尚缺驅動，債市走勢或偏震蕩。操作上，單邊建議投資者暫觀望為主。套利方面，考慮到市場資金面對短端的約束以及相對有利的基差水平，建議投資者可嘗試擇機參與做平5Y-2Y期限利差交易(TF-TS)。

　　交易策略：股指期貨，高位震蕩；國債期貨，做平5Y-2Y期限利差

　　風險提示

　　點

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