在波濤洶涌的全球金融市場,交易員是行走在浪尖的“沖浪者”，他們左手把握宏觀經濟脈絡，右手捕捉微觀市場情緒，在信息與情緒的博弈中尋找價值洼地，知名財經媒體《歐藝》特邀擁有15年經驗的資深交易員馬克·李（Mark Li），深入探討交易的本質、風險管理的藝術，以及如何在不確定性中尋找確定性，以下是對話實錄：
對話實錄
歐藝： 馬克，感謝您接受采訪，首先想請您聊聊，從您的視角看，市場最核心的驅動力是什么？是基本面、技術面，還是人性？
馬克： 謝謝邀請，在我看來，市場的核心驅動力始終是“人性”——貪婪與恐懼的交替，基本面和技術面只是人性的具象化：當投資者因樂觀情緒推動股價上漲時，基本面數據會被放大解讀；而當恐慌情緒蔓延時，再優質的資產也可能被拋售，但人性是穩定的，這意味著市場會周期性地出現“非理性繁榮”與“過度恐慌”，這正是交易員的機會所在，基本面是錨，技術面是工具，最終都要回歸對人性的理解。
歐藝： 您提到“機會”，但多數散戶投資者在市場中容易“追漲殺跌”，甚至成為“韭菜”，您認為普通人最需要建立的交易思維是什么？
馬克： 關鍵是“擺脫暴富心態，建立概率思維”，很多新手把交易當成“賭一把”，總想抓住每一個暴漲機會，結果往往是“賺小錢、虧大錢”，真正的交易是“概率游戲”：你需要通過策略讓盈利的概率大于虧損，同時通過倉位控制控制單筆虧損，我的每筆交易都會預設“止損點”，無論多看好，虧損超過3%就離場——這不是認輸，而是承認“我可能錯了”，活下去比什么都重要。
歐藝： 風險管理是交易中的“老生常談”，但也是最難做到的一點，您如何平衡“收益”與“風險”？
馬克： 風險管理的本質是“保本 復利”，我有一個“5%原則”：任何單筆交易的虧損額度，不超過總資金的5%，這樣即使連續10次判斷錯誤，本金也只虧損50%，還有翻盤的機會，至于收益，我從不追求“最大化”，而是“可持續化”，年化收益率20%已經非常可觀，但很多人想一年翻倍，結果往往會因過度杠桿導致爆倉，市場永遠在，錢是賺不完的，但虧完就出局了。
歐藝： 近年來，AI量化交易越來越普及，您認為傳統交易員會被取代嗎？
馬克： AI是工具，不是對手，量化交易能高效處理海量數據，消除情緒干擾，但它無法理解“黑天鵝事件”背后的邏輯，比如2020年疫情爆發時，AI模型可能基于歷史數據給出“逢低買入”的信號，但實際市場的流動性危機和恐慌情緒，需要交易員結合常識和經驗靈活應對，優秀的交易員一定是“人機協作”：用AI做數據分析和策略回測，用人性做最終決策。
歐藝： 回看您的交易生涯，有沒有哪次失敗的經歷讓您印象最深刻？它如何改變了您的交易風格？
馬克： 2008年金融危機時，我過度自信地抄底銀行股，結果雷曼破產后市場流動性枯竭，股票連續跌停，虧損超過30%，那之后我明白：“不要與趨勢為敵”，在下跌趨勢中，任何“價值投資”都可能變成“價值陷阱”，現在我每次入場前，都會先問自己：“當前市場的主趨勢是什么？”如果是下跌，即使再便宜也不輕易抄底；如果是上漲，回調就是機會。
歐藝： 對于想進入交易行業的新人，您有什么具體建議？
馬克： 三點建議：第一，“用小錢試錯”，先用不影響生活的資金交易，積累經驗；第二，“專注一個領域”，不要什么都做，比如專攻科技股或外匯，把一個市場吃透；第三，“持續學習”，市場在變，你的知識體系也要更新，多讀經典書籍（如《股票作手回憶錄》），多跟蹤宏觀經濟，多復盤自己的交易。
從馬克的分享中,我們不難發現：成功的交易并非“預測未來”，而是“應對不確定性”，它需要理性的策略、嚴格的紀律，以及對市場和人性的深刻洞察，正如馬克所說：“交易是一場馬拉松，不是百米沖刺，活下來，才能跑到終點。”對于普通投資者而言，或許不必成為全職交易員，但理解交易思維中的“概率意識”與“風險控制”，同樣能在投資路上走得更穩。
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