預(yù)測(cè)市場(chǎng) Polymarket 在 2024 年美國(guó)大選期間爆紅，該平臺(tái)報(bào)告稱，押注特朗普或哈里斯誰會(huì)在11月初當(dāng)選總統(tǒng)的注金已達(dá)27億美元。
盡管 Polymarket 的賠率已在社交媒體和主流媒體上被廣泛傳播，但兩家加密研究公司的分析師發(fā)現(xiàn)，Polymarket 上卻存在猖獗的洗盤交易。值得一提的是，Polymarket 平臺(tái)顯示，特朗普目前獲勝幾率為 67%。
在由區(qū)塊鏈公司 Chaos Labs 和 Inca Digital 分別完成的獨(dú)立調(diào)查中，分析師發(fā)現(xiàn) Polymarket 平臺(tái)存在洗盤交易的跡象。洗盤交易是一種市場(chǎng)操縱形式，即股票被同時(shí)反復(fù)買賣，以制造交易量和交易活動(dòng)繁榮的假象。 Chaos Labs 報(bào)告稱，Polymarket 總統(tǒng)大選市場(chǎng)交易量中洗盤交易約占三分之一，而 Inca Digital 則發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)上“很大一部分交易量”可能歸因于潛在的洗盤交易。
自去年 9 月法院的一項(xiàng)關(guān)鍵裁決使選舉投注合法化以來，包括 Kalshi 和 Robinhood 在內(nèi)的其他預(yù)測(cè)市場(chǎng)相繼在美國(guó)推出。盡管美國(guó)投資者仍無法訪問Polymarket，但 Polymarket 仍然是迄今為止最大的預(yù)測(cè)平臺(tái)（部分原因是其加密原生設(shè)計(jì)和離岸運(yùn)營(yíng)）。在距離選舉日不到一周的時(shí)間里，Polymarket上的可疑活動(dòng)引發(fā)了人們對(duì)該網(wǎng)站準(zhǔn)確性的質(zhì)疑，其26歲的創(chuàng)始人Shayne Coplan曾宣稱，該網(wǎng)站可以“揭開現(xiàn)實(shí)世界中對(duì)你最重要的事件的神秘面紗”。
Polymarket的一位發(fā)言人聲明：“Polymarket的使用條款明確禁止操縱市場(chǎng)”。“我們努力為用戶提供盡可能公平的分析，我們的透明度如何由市場(chǎng)來決定。”
預(yù)測(cè)市場(chǎng)的崛起
Polymarket 成立于 2020 年，得到了 Peter Thiel 的 Founders Fund 等風(fēng)投的支持，曾試圖在美國(guó)推出選舉博彩，但于 2022 年初被美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）強(qiáng)制要求離岸運(yùn)營(yíng)。
與Kalshi等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不同，Kalshi最近在針對(duì)CFTC的訴訟中勝訴，獲準(zhǔn)在美國(guó)開展業(yè)務(wù)，Polymarket在以太坊區(qū)塊鏈上運(yùn)行其平臺(tái)。Polymarket創(chuàng)始人Shayne Coplan表示，加密元素為其投注活動(dòng)提供了更大的可見性。“Polymarket 的巧妙之處在于完全是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)和透明的。
在最近的總統(tǒng)大選期間，Polymarket 平臺(tái)的投注量激增，《華爾街日?qǐng)?bào)》到《財(cái)富》等媒體都報(bào)道了其平臺(tái)上的投注賠率，民意調(diào)查等更將其平臺(tái)數(shù)據(jù)作為指標(biāo)。美國(guó)民意調(diào)查明星 Nate Silver 還于 7 月加入 Polymarket 擔(dān)任顧問。
Polymarket 的加密設(shè)計(jì)和離岸運(yùn)營(yíng)引起了其他方面的審查。其中包括最近有報(bào)道稱該網(wǎng)站存在操縱交易行為。最引人注目的是據(jù)稱一名法國(guó)交易員導(dǎo)致特朗普的賠率飆升。Polymarket 堅(jiān)稱該用戶擁有“豐富的交易經(jīng)驗(yàn)”，并沒有惡意行事。
洗盤交易
洗盤交易的證據(jù)似乎是該平臺(tái)存在不當(dāng)行為的“實(shí)錘”。為了進(jìn)行分析，Chaos Labs 查看了鏈上數(shù)據(jù)以剔除高交易量交易者，過濾掉可能從事做市等正常活動(dòng)的用戶。然后篩選出存在虛假交易跡象的用戶，檢查他們的買賣訂單比率，并將他們的持股量與交易量進(jìn)行比較。Chaos Labs 得出的結(jié)論是，僅在總統(tǒng)預(yù)測(cè)上，大約三分之一的交易量可能屬于虛假交易，所有市場(chǎng)也是如此。
洗盤交易的做法在加密應(yīng)用程序中很常見，尤其是那些有可能在未來發(fā)行代幣和空投的應(yīng)用程序中。9 月，《The Information》報(bào)道稱，Polymarket 已在探索推出自己的專有代幣。
Chaos Labs 創(chuàng)始人 Omer Goldberg 表示：“預(yù)測(cè)市場(chǎng)所面臨的挑戰(zhàn)與其他任何有市場(chǎng)的應(yīng)用程序沒什么不同”。 “虛假交易并非 Polymarket 特有。”
交易量
Chaos Labs 和 Inca Digital 還都發(fā)現(xiàn)了 Polymarket 的另一項(xiàng)異常：Polymarket 網(wǎng)站上以美元報(bào)告的總統(tǒng)市場(chǎng)交易量與鏈上數(shù)據(jù)不符。Inca 發(fā)現(xiàn)總統(tǒng)博彩市場(chǎng)的實(shí)際交易量約為 17.5 億美元，而 Polymarket 報(bào)告的數(shù)據(jù)為 27 億美元。
Chaos Labs 將此歸因于 Polymarket 將交易份額與美元混為一談。確切的說，用戶可以以不同的賠率購(gòu)買候選人的份額。鑒于克林頓當(dāng)選的可能性極小，“贊成”的每份份額僅為0.01美元，但 Chaos Labs 發(fā)現(xiàn) Polymarket將這一份額報(bào)告為1美元的交易量。
這種差異以及虛假交易凸顯了該平臺(tái)未經(jīng)審核的性質(zhì)，而許多人依賴該平臺(tái)來獲取有關(guān)總統(tǒng)選舉的信息。
Chaos Labs 創(chuàng)始人 Omer Goldberg 表示：“ Polymarket 等公司希望吸引真正的用戶并建立對(duì)其市場(chǎng)的信任”。“識(shí)別和減少虛假交易對(duì)于確保預(yù)測(cè)市場(chǎng)代表所有人至關(guān)重要，市場(chǎng)價(jià)格和交易量由真實(shí)、長(zhǎng)久的用戶群決定，而不是被虛假交易流量所混淆。”
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