AI熱潮中再創佳績的博通遭遇股價反差
乘著AI東風再次刷新業績紀錄的博通，其股價表現卻未達市場預期。在投資者普遍關注其高企的股價水平與未來增長可持續性的背景下，盡管公司發布了強勁財報與業績指引，股價反而出現超過6%下跌的 paradoxical 走勢。
業績表現超越預期
博通最新季度財報顯示，每股收益達1.95美元，超出市場預期的1.86美元。季度營收同比激增28%至180.2億美元，輕松超越分析師174.9億美元的預測值。其中AI芯片部門營收同比暴漲74%至82億美元，成為推動業績增長的主要動力。
首席執行官在電話會議中表示：“AI芯片收入的迅猛增長顯著提升了公司盈利能力”，推動凈利潤同比增長97%至85.1億美元。公司對未來增長前景也持樂觀態度，將下一季度營收指引上限設定為191億美元，高于市場183億美元的預期。
定制化芯片領域的獨特定位
與同業競爭者不同，博通專注于定制化AI芯片設計與生產，在市場中建立了獨特地位。其重要合作伙伴包括谷歌的張量處理單元，近期更獲得AI初創企業價值100億美元的訂單。此外公司還從未公開的新客戶處獲得10億美元訂單，進一步印證了AI需求的持續增長。
目前博通在定制化AI芯片市場的占有率估計達70%-80%。據分析師預測，未來幾年AI芯片市場年規模將達1萬億美元，其中定制化芯片可能占據25%-30%份額。雖然博通面臨多家競爭對手的挑戰，但業內評價指出，能同時承接大額訂單并具備大規模量產能力的企業實屬鳳毛麟角。
訂單儲備與業務布局
博通目前涵蓋定制AI芯片與數據中心網絡芯片的未完成訂單總額已達730億美元，計劃在18個月內全部轉化為營收。最近季度其半導體解決方案事業部營收同比增長22%至110.7億美元，基礎設施軟件部門也錄得26%增長至69.4億美元，呈現均衡發展態勢。
當前股價調整主要源于短期漲幅帶來的獲利了結以及對估值過高的擔憂。業界認為，未來市場反應將取決于博通能否持續保持當前的發展勢頭。
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