鄧通，金色財(cái)經(jīng)

2025年12月9日，Circle 宣布已獲得阿布扎比全球市場(chǎng)金融服務(wù)監(jiān)管局頒發(fā)的金融服務(wù)許可，獲準(zhǔn)在阿布扎比國(guó)際金融中心作為貨幣服務(wù)提供商開(kāi)展業(yè)務(wù)。除Circle之外，幣安、Tether、Ripple、Animoca Brands等加密企業(yè)也在阿布扎比取得監(jiān)管成果。

阿布扎比在哪里？有哪些加密企業(yè)在阿布扎比取得牌照？阿布扎比為何能成為加密之都？

一、阿布扎比在哪里？

阿布扎比是阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)首都、阿聯(lián)酋第二大城市及阿布扎比酋長(zhǎng)國(guó)首府。阿布扎比位于阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)的中西邊海岸，位于波斯灣的一個(gè)T字形島嶼上。近中西海岸，大部分城市和酋長(zhǎng)國(guó)都居住在與該國(guó)其他地區(qū)相連的大陸上。

阿布扎比在阿拉伯語(yǔ)中意為“有羚羊的地方”。該地區(qū)屬典型沙漠氣候，年降雨量稀少，夏季氣溫可達(dá)50℃。城市始建于1761年，居民早期以采集珍珠為生，現(xiàn)居民多為阿拉伯亞西部落人（現(xiàn)任阿聯(lián)酋總統(tǒng)出自該部落）。20世紀(jì)60年代石油資源開(kāi)發(fā)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，石油儲(chǔ)量居全球第五。阿布扎比經(jīng)歷荒漠到現(xiàn)代化都市的轉(zhuǎn)變，現(xiàn)為阿聯(lián)酋政治、工業(yè)、文化和商業(yè)中心。

阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)總統(tǒng)謝赫·哈利法·本·扎耶德·阿勒納哈揚(yáng)2013年5月1日以阿布扎比酋長(zhǎng)的名義頒布一項(xiàng)關(guān)于在首都阿布扎比瑪麗亞島創(chuàng)建金融自由貿(mào)易區(qū)的法令。這個(gè)名為“阿布扎比全球市場(chǎng)”（Abu Dhabi Global Market，簡(jiǎn)稱(chēng) ADGM）的金融自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)可以從事的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)包括銀行和金融服務(wù)、商業(yè)投資和商業(yè)投資銀行業(yè)務(wù)、證券交易及買(mǎi)賣(mài)、保險(xiǎn)、銀行咨詢(xún)服務(wù)等方面。

二、2025年有哪些加密企業(yè)在阿布扎比取得牌照？

• Circle

2025年12月9日，穩(wěn)定幣發(fā)行商Circle宣布，其已獲得阿布扎比全球市場(chǎng)金融服務(wù)監(jiān)管局頒發(fā)的金融服務(wù)許可（FSP），獲準(zhǔn)在阿布扎比國(guó)際金融中心（IFC）作為貨幣服務(wù)提供商開(kāi)展業(yè)務(wù)。 此外，Circle任命Dr.Saeeda Jaffar為Circle中東及非洲董事總經(jīng)理。Jaffar將離開(kāi)Visa加入Circle，她在Visa擔(dān)任高級(jí)副總裁兼海灣合作委員會(huì)集團(tuán)國(guó)家經(jīng)理，她將領(lǐng)導(dǎo)Circle的區(qū)域戰(zhàn)略，深化與金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的合作關(guān)系，并推動(dòng)在阿聯(lián)酋及更廣泛的中東及非洲市場(chǎng)加速采用該公司數(shù)字美元和鏈上支付解決方案。

• Tether

2025年12月8日，Tether穩(wěn)定幣USDT在阿布扎比全球市場(chǎng)被正式認(rèn)定為“法幣掛鉤代幣”，許可機(jī)構(gòu)可提供受監(jiān)管的托管與交易服務(wù)，標(biāo)志阿聯(lián)酋在穩(wěn)定幣監(jiān)管上邁出重要一步。Tether 首席執(zhí)行官 Paolo Ardoino 表示，這一認(rèn)定“強(qiáng)化了穩(wěn)定幣作為當(dāng)今金融格局重要組成部分的地位”，這表明穩(wěn)定幣在匯款、跨境結(jié)算和數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)中的應(yīng)用日益廣泛。

• 幣安

2025年12月8日，幣安宣布獲得阿布扎比全球市場(chǎng)（ADGM）金融服務(wù)監(jiān)管局（FSRA）的完整監(jiān)管許可，其全球平臺(tái)將正式在ADGM的國(guó)際化監(jiān)管框架下運(yùn)營(yíng)。 按照監(jiān)管要求，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)將遷移至全新的三實(shí)體架構(gòu)，以強(qiáng)化透明度、監(jiān)督機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)管理。自2026年1月6日起，幣安服務(wù)將由三家獲ADGM許可的實(shí)體分別承擔(dān)：Nest Exchange Services Limited：負(fù)責(zé)現(xiàn)貨與衍生品交易等平臺(tái)運(yùn)營(yíng)；Nest Clearing and Custody Limited：負(fù)責(zé)清算與托管，作為衍生品交易的中央對(duì)手方；Nest Trading Limited：提供場(chǎng)外交易、閃兌及部分理財(cái)服務(wù)。

• Ripple

2025年11月27日，Ripple宣布其以美元為支撐的穩(wěn)定幣Ripple USD（RLUSD）已被阿布扎比金融服務(wù)監(jiān)管局（FSRA）認(rèn)定為“受認(rèn)可的法幣錨定代幣”，可在阿聯(lián)酋（UAE）首都阿布扎比的國(guó)際金融中心——阿布扎比全球市場(chǎng)內(nèi)使用。

• Animoca Brands 

2025年11月24日，Animoca Brands 宣布已獲得阿聯(lián)酋首都阿布扎比國(guó)際金融中心——阿布扎比全球市場(chǎng)（ADGM）金融服務(wù)監(jiān)管局（FSRA）的原則性批準(zhǔn)，獲準(zhǔn)作為受監(jiān)管的基金管理公司開(kāi)展業(yè)務(wù)。在滿(mǎn)足相關(guān)條件并獲得最終監(jiān)管批準(zhǔn)后，Animoca Brands 將有權(quán)在 ADGM 內(nèi)或從 ADGM 開(kāi)展集合投資基金管理活動(dòng)。

• GFO-X

2025年9月6日，加密衍生品交易平臺(tái)GFO-X集團(tuán)已獲得阿布扎比全球市場(chǎng)（ADGM）的原則性批準(zhǔn)，將推出一家數(shù)字資產(chǎn)交易所和清算所，計(jì)劃于2026年正式運(yùn)營(yíng)。該批準(zhǔn)允許GFO-X作為認(rèn)可投資交易所和清算所運(yùn)營(yíng)。

• Bitcoin Suisse

2025年5月21日，瑞士加密貨幣金融服務(wù)提供商Bitcoin Suisse宣布，其子公司 BTCS (Middle East) Ltd. 已獲得阿布扎比全球市場(chǎng) (ADGM) 金融服務(wù)監(jiān)管局 (FSRA) 的原則性批準(zhǔn) (IPA)。 阿布扎比國(guó)際金融中心金融服務(wù)監(jiān)管局 (FSRA) 授予的 IPA 為 Bitcoin Suisse 即將獲得全面牌照奠定了基礎(chǔ)，使其能夠在阿布扎比國(guó)際金融中心充滿(mǎn)活力的國(guó)際金融中心提供受監(jiān)管的加密金融服務(wù)，包括虛擬資產(chǎn)、加密證券及衍生品交易以及本地托管。

三、阿布扎比為何成為加密之都？

1.日趨完善的監(jiān)管政策

阿布扎比能成為加密企業(yè)的寵兒，其最根本的原因在于其加密監(jiān)管政策的完善。

2018年6月25日，阿布扎比全球市場(chǎng)（ADGM）推出全新加密資產(chǎn)監(jiān)管框架（《加密資產(chǎn)活動(dòng)監(jiān)管指南》），旨在加強(qiáng)加密資產(chǎn)活動(dòng)的治理、監(jiān)督和透明度。該監(jiān)管框架涵蓋ADGM境內(nèi)交易所、托管機(jī)構(gòu)及其他中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展的加密資產(chǎn)交易活動(dòng)。框架旨在應(yīng)對(duì)與加密資產(chǎn)活動(dòng)相關(guān)的各種風(fēng)險(xiǎn)，包括洗錢(qián)和金融犯罪風(fēng)險(xiǎn)、消費(fèi)者保護(hù)、技術(shù)治理、托管和交易運(yùn)營(yíng)等方面的風(fēng)險(xiǎn)。

2019年5月14日，阿布扎比全球市場(chǎng)金融服務(wù)監(jiān)管局對(duì)其《加密資產(chǎn)活動(dòng)監(jiān)管指南》進(jìn)行了修訂。更新后的指南強(qiáng)化了FSRA作為金融服務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)和承諾，即支持創(chuàng)新并維持嚴(yán)格的監(jiān)管實(shí)踐。

部分詳情如下：

• 穩(wěn)定幣/法幣代幣： 由法定貨幣完全支持的穩(wěn)定幣（法幣代幣）將被視為貨幣的數(shù)字表示形式。如果將其用作支付工具，用于阿布扎比全球市場(chǎng) (ADGM) 2015 年《金融服務(wù)和市場(chǎng)條例》(FSMR) 所定義的匯款活動(dòng)，則該活動(dòng)將作為“提供貨幣服務(wù)”獲得許可和監(jiān)管。該指南還闡述了金融服務(wù)監(jiān)管局 (FSRA) 對(duì)使用法幣代幣的發(fā)行方、托管方和交易所的監(jiān)管方法。

• 托管： 進(jìn)一步明確可開(kāi)展的加密資產(chǎn)托管活動(dòng)的類(lèi)型，并闡明 FSRA 對(duì)托管治理和運(yùn)營(yíng)的期望。

• 技術(shù)治理： 引入了進(jìn)一步的改進(jìn)和澄清，包括與加密資產(chǎn)底層協(xié)議變更導(dǎo)致的分叉相關(guān)的改進(jìn)和澄清，以及對(duì)加密資產(chǎn)交易所和許可證持有者的相關(guān)治理和控制期望。

• FSRA 反洗錢(qián)和制裁規(guī)則及指南 (AML)： 由于反洗錢(qián)規(guī)則手冊(cè)完全適用于加密資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)商/持有者的受監(jiān)管活動(dòng)，該指南已根據(jù)最新的本地和全球變化進(jìn)行了更新，并進(jìn)一步明確了在此領(lǐng)域使用新的監(jiān)管和監(jiān)控技術(shù)。

2022年底，阿布扎比全球市場(chǎng)金融服務(wù)監(jiān)管局推出一項(xiàng)適用于法幣參考代幣（FRT）發(fā)行的新監(jiān)管框架，該框架于2022年12月5日生效。該框架設(shè)立了發(fā)行FRT這一新的獨(dú)立監(jiān)管活動(dòng)，減輕了FRT發(fā)行者的監(jiān)管負(fù)擔(dān)，同時(shí)提高了金融穩(wěn)定性和投資者保護(hù)。此外，F(xiàn)SRA 還啟動(dòng)了一項(xiàng)咨詢(xún)（2024 年第 11 號(hào)咨詢(xún)文件），其中提出了一系列對(duì) FSRA 數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管框架的修訂，反映出該地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域的日益關(guān)注。

2023年11月2日，阿布扎比正式落地全球首個(gè) DLT 基金會(huì)監(jiān)管制度。ADGM 推出《分布式賬本技術(shù)基金會(huì)條例 2023》，為區(qū)塊鏈項(xiàng)目方、去中心化自治組織（DAO）等提供注冊(cè)為合法實(shí)體的路徑，支持這類(lèi)主體開(kāi)展代幣發(fā)行等相關(guān)活動(dòng)，同時(shí)明確治理、透明度等監(jiān)管要求，助力 Web3 實(shí)體合規(guī)化發(fā)展。

2025年6月10日，阿布扎比全球市場(chǎng)金融服務(wù)管理局宣布，即日起實(shí)施對(duì)其數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管框架的修訂。修訂的重點(diǎn)在于修改阿布扎比全球市場(chǎng) (ADGM) 接受虛擬資產(chǎn) (VA) 并作為認(rèn)可虛擬資產(chǎn) (AVA) 使用的流程，以及對(duì)從事與虛擬資產(chǎn)相關(guān)的受監(jiān)管活動(dòng)的授權(quán)人士（虛擬資產(chǎn)公司）設(shè)定相應(yīng)的資本要求和費(fèi)用。修訂還引入了針對(duì)虛擬資產(chǎn)的特定產(chǎn)品干預(yù)權(quán)，并確立了相關(guān)規(guī)則，以確認(rèn)現(xiàn)有的禁止在 ADGM 內(nèi)使用隱私代幣和算法穩(wěn)定幣的做法。最后，修訂擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)投資基金的投資范圍。

阿布扎比乃至整個(gè)阿聯(lián)酋，憑借其相對(duì)清晰的監(jiān)管框架，已成為新興穩(wěn)定幣和數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)的重要參與者。該地區(qū)本身就是全球商業(yè)中心。阿布扎比全球市場(chǎng)已成為交易所、托管機(jī)構(gòu)和其他尋求結(jié)構(gòu)化監(jiān)管的加密貨幣相關(guān)企業(yè)獲得許可的中心場(chǎng)所。

2.加密貨幣的免稅天堂

另外，對(duì)于加密從業(yè)者個(gè)人而言，阿布扎比還是免稅天堂。個(gè)人進(jìn)行加密貨幣交易、質(zhì)押、挖礦或出售均無(wú)需繳納任何稅款。阿布扎比既不征收個(gè)人所得稅，也不征收數(shù)字資產(chǎn)資本利得稅。對(duì)于加密企業(yè)而言，ADGM 自 2004 年起實(shí)施 50 年免稅政策，區(qū)內(nèi)加密企業(yè)無(wú)需繳納利潤(rùn)、資本及資產(chǎn)相關(guān)稅費(fèi)，員工收入免征個(gè)人所得稅，且允許 100% 外資控股，無(wú)資本匯回限制；2023 年阿聯(lián)酋推行 9% 聯(lián)邦企業(yè)稅，年應(yīng)稅收入≤37.5 萬(wàn)迪拉姆（10萬(wàn)美元）的加密企業(yè)可豁免該稅款，大幅降低中小加密初創(chuàng)企業(yè)初期運(yùn)營(yíng)成本。

3.主權(quán)財(cái)富基金涉足加密領(lǐng)域

阿布扎比擁有阿布扎比投資局（ADIA）、穆巴達(dá)拉投資公司（Mubadala）等多家主權(quán)財(cái)富基金，這些基金均具備明確的官方背景，且近年來(lái)通過(guò)直接投資、布局關(guān)聯(lián)企業(yè)等方式深度涉足加密貨幣領(lǐng)域。

截至2025年6月30日，阿布扎比主權(quán)財(cái)富基金穆巴達(dá)拉投資公司持有 IBIT 8,726,972 股（貝萊德比特幣ETF），市值約 5.34 億美元。

今年4月29日，阿布扎比主權(quán)財(cái)富基金 ADQ、企業(yè)集團(tuán) IHC（IHC.AD）以及阿聯(lián)酋最大資產(chǎn)規(guī)模銀行第一阿布扎比銀行（FAB.AD）宣布，計(jì)劃推出一款以迪拉姆為支撐的新穩(wěn)定幣（迪拉姆是阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)的官方貨幣）。 三家公司在聲明中表示，該穩(wěn)定幣將由阿聯(lián)酋中央銀行全面監(jiān)管。

結(jié)語(yǔ)

從荒漠到現(xiàn)代化都市、從珍珠采集到加密天堂，阿布扎比在石油經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上成功開(kāi)辟了另一條發(fā)展道路：加密創(chuàng)新之都。阿布扎比憑借明確的加密監(jiān)管框架、免稅或低稅政策、主權(quán)資本參與帶頭等多項(xiàng)措施，吸引了來(lái)自全球的大量加密企業(yè)目光。

未來(lái)，隨著全球加密產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展與完善，阿布扎比的“加密之都”標(biāo)簽或?qū)⒏臃€(wěn)固，其監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)可以為全球提供參考范本。

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