尋求交易優(yōu)勢(shì)的配對(duì)交易者或許應(yīng)該關(guān)注一個(gè)與比特幣相關(guān)的鮮為人知的指標(biāo)。比特幣$91.619,86以及標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。
該指標(biāo)是Volmex的BVIV（比特幣30天隱含波動(dòng)率指數(shù)）與其對(duì)應(yīng)的標(biāo)普500指數(shù)VIX指數(shù)之間的價(jià)差。該價(jià)差已開(kāi)始再次擴(kuò)大，表明比特幣的波動(dòng)性預(yù)計(jì)將超過(guò)股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。
隱含波動(dòng)率受期權(quán)或套期保值工具需求的影響。Volmex創(chuàng)始人科爾·肯納利告訴CoinDesk：“當(dāng)BVIV-VIX價(jià)差擴(kuò)大時(shí)，通常表明市場(chǎng)預(yù)期加密貨幣的波動(dòng)性高于股票。加密貨幣期權(quán)市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)性和宏觀催化劑的調(diào)整速度更快，因此隱含波動(dòng)率往往先于傳統(tǒng)市場(chǎng)出現(xiàn)。”
比特幣價(jià)差近期突破了在 20,000 至 32,000 美元之間持續(xù)數(shù)月的區(qū)間震蕩，并突破了自 2024 年 3 月高點(diǎn)以來(lái)的下降趨勢(shì)線(xiàn)。這些跡象表明，未來(lái)幾天比特幣的波動(dòng)性可能大于標(biāo)普 500 指數(shù)。
與標(biāo)普500指數(shù)相比，比特幣波動(dòng)性可能相對(duì)增加，這可能會(huì)促使交易者考慮對(duì)比特幣和標(biāo)普500指數(shù)進(jìn)行相反的波動(dòng)性押注。
“當(dāng)BVIV-VIX價(jià)差顯著擴(kuò)大時(shí)，一些交易員將其視為相對(duì)價(jià)值機(jī)會(huì)：加密貨幣的隱含波動(dòng)率相對(duì)于股票波動(dòng)率而言變得更便宜或更貴。這種觀點(diǎn)通常通過(guò)多腿跨資產(chǎn)波動(dòng)率交易來(lái)表達(dá)，而不是簡(jiǎn)單的單邊交易，”肯納利解釋道。
波動(dòng)率交易是一種資本密集型策略，它押注價(jià)格波動(dòng)而不是價(jià)格方向，通常通過(guò)非方向性期權(quán)或波動(dòng)率期貨來(lái)實(shí)現(xiàn)。
不言而喻，這些策略和其他投資方式一樣，都存在風(fēng)險(xiǎn)，需要不斷監(jiān)控倉(cāng)位并投入充足的資金，因此更適合機(jī)構(gòu)投資者。
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