原文作者：David C，Bankless 

原文編譯：鄧通，金色財經(jīng)

投資穩(wěn)定幣或 Solana 的原生流動性質(zhì)押代幣可能不如尋找下一個突破性代幣那么令人興奮，但可以提供可靠的賺錢方式。

穩(wěn)定幣提供價格穩(wěn)定性，而 LST 可讓您在保持流動性的同時獲得基本質(zhì)押獎勵。通過 Kamino、Drift 和 Save（以前稱為 Solend）等 DeFi 平臺，您可以將穩(wěn)定幣和 LST 投入使用，通過收益耕作策略增加您的收益。

無論您是喜歡被動的低風(fēng)險回報，還是愿意承擔(dān)更高的風(fēng)險以獲得更大的回報，本文都會細(xì)分領(lǐng)先的穩(wěn)定幣（如 USDC 和 PYUSD）以及 Solana 領(lǐng)先的 LST 的最佳收益機(jī)會，幫助您找到最適合您的風(fēng)險狀況的匹配。

美元穩(wěn)定幣

Solana 上的穩(wěn)定幣在本輪市場周期中呈現(xiàn)了爆炸式增長。雖然 USDC 在該鏈上占據(jù)主導(dǎo)地位，與 Tether 的 USDT 相比，這是一個獨(dú)特的現(xiàn)象，而 Paypal 的 PYUSD 在最近上線后經(jīng)歷了爆炸式增長，這得益于 DeFi 協(xié)議的獎勵。

這些穩(wěn)定幣在 Kamino、Drift 和 Save（原名 Solend）等 DeFi 協(xié)議中使用時，為收益耕作提供了相對低風(fēng)險的選擇。無論您是在尋找穩(wěn)定的收益還是更高的風(fēng)險回報方案，這些資產(chǎn)都是那些旨在對沖市場波動并獲得穩(wěn)定回報的人必不可少的選擇。

USDC

Kamino

Kamino Finance 為 USDC 持有者提供了多種收益選擇，其主池金庫目前提供約 3.5% 的年利率，低于其歷史 6-9% 的范圍，但仍可靠，可獲得被動、低風(fēng)險的回報。若要獲得更高的收益，Kamino 的山寨幣池提供約 7.5% 的 USDC 年利率，JLP（Jupiter Liquidity Provider）池提供約 6.6% 的年利率，其集中的流動性策略使其成為希望平衡風(fēng)險和更高回報的用戶的理想選擇。

Drift

交易協(xié)議 Drift 還允許用戶通過借出 USDC 來賺取收益。盡管這里的收益率適中，約為 3-4% ，遠(yuǎn)低于之前的高點(diǎn)，但對于那些不尋求激進(jìn)風(fēng)險的人來說，它們提供了一個穩(wěn)定、低風(fēng)險的機(jī)會。此外，Drift 的保險基金提供的收益率要高得多，目前約為 15% ，來自交易、借款和清算的費(fèi)用收入，但風(fēng)險更大，因?yàn)樗洚?dāng)協(xié)議維持償付能力的后盾。

Save

算法借貸平臺 Save 在其主池中提供 4-5% 的 USDC 借貸年利率。該平臺還擁有其他未由協(xié)議部署的無需許可的池，例如其 JLP/SOL/USDC 池，目前對于那些愿意參與風(fēng)險較高的流動性策略的人來說，該池的年利率為 8.5% 。

PYUSD

Kamino

PYUSD 是 Solana 生態(tài)系統(tǒng)的新進(jìn)入者，但由于 Kamino 積極的收益策略，它迅速獲得了發(fā)展勢頭。雖然初始收益率高達(dá) 30% ，但此后收益率已穩(wěn)定在約 7% ，是 Kamino 主池穩(wěn)定金庫中最高的。Kamino 還剛剛將 PYUSD 納入 JLP（木星流動性提供者）池，收益率高于其主金庫，約為 8.5% 。

Drift

Drift 借貸金庫的收益率略高，約為 10% ，這使得該平臺成為 PYUSD 的一個有吸引力的選擇。此外，在其保險基金中，Drift 提供約 18.5% 的年利率，但請記住，這會帶來更高的風(fēng)險。

Save

Save 的 PYUSD 主池收益率目前約為 12% ，并且最近似乎有所增加，而 Drift 和 Kamino 的收益率則在下降。如果這種趨勢持續(xù)下去，對于希望在不承擔(dān)額外風(fēng)險的情況下使用 PYUSD 的用戶來說，Save 可能是最佳平臺。

LST 收益率

流動性質(zhì)押代幣 (LST) 是 Solana 質(zhì)押經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，允許用戶質(zhì)押 SOL 的同時保留流動性以在更廣泛的 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中使用。Solana 上市值最大的三個 LST——MEV 增強(qiáng)型流動性質(zhì)押者 Jito 的 JitoSOL、知名 Marinade Finance 的 mSOL 以及 Jupiter 交易所與 Sanctum 合作提供的 JupSOL——分別提供質(zhì)押獎勵的基本收益率 ~ 7.5% 、~ 8.12% 和 ~ 8% ，并且還有通過 DeFi（尤其是在 Kamino 上）放大這些回報的額外機(jī)會。

對于這些 LST 中的每一個，都可以通過 Kamino 的主要金庫或杠桿策略獲得額外收益。主要金庫在基本質(zhì)押獎勵之上提供被動回報，而杠桿收益策略則為那些愿意承擔(dān)更多風(fēng)險的人提供更高的回報。

JitoSOL

主金庫收益：

Kamino 為 JitoSOL 提供的主要保險庫提供 0.04% 的適度收益率，為基本質(zhì)押獎勵增加了被動收入。此選項(xiàng)適合那些尋求穩(wěn)定、低維護(hù)回報的人。

杠桿收益：

對于希望最大化收益的用戶，Kamino 為 JitoSOL 提供的杠桿收益選項(xiàng)可提供更高的收益，目前最高可達(dá) 10.5% 。該策略利用杠桿來放大收益，但如果這些衍生資產(chǎn)脫鉤，與僅持有 LST 相比，風(fēng)險會增加。

mSOL

主金庫收益：

Kamino 的 mSOL 主金庫提供 0.11% 的收益，通過被動 DeFi 回報略微增強(qiáng)了基本質(zhì)押獎勵。此金庫非常適合長期持有 mSOL 的同時賺取額外收益。

杠桿收益：

對于那些不懼怕風(fēng)險并希望增加回報的人來說，Kamino 針對 mSOL 的杠桿質(zhì)押策略可將收益率推高至最高約 14.5% 。

JupSOL

主金庫收益：

JupSOL 在 Kamino 的主要金庫收益率為 0.02% ，在基本質(zhì)押獎勵的基礎(chǔ)上提供少量額外回報。雖然收益率較低，但對于希望晚上安枕無憂的 JupSOL 持有者來說，這提供了穩(wěn)定的被動收入來源。

杠桿收益：

Kamino 的杠桿 JupSOL 池收益率最高，約為 14.7% 。通過在 DeFi 中利用質(zhì)押的 JupSOL，用戶可以獲得可觀的回報，這種策略非常適合那些希望在承擔(dān)更高風(fēng)險的同時最大化質(zhì)押收益的人。

總結(jié)

總而言之，Solana 上的穩(wěn)定幣和 LST 提供了各種收益耕作機(jī)會，使用戶能夠根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力來增加最成熟或最穩(wěn)定的資產(chǎn)。

PYUSD 目前在穩(wěn)定幣中提供最高的收益機(jī)會，尤其是在 Drift 等平臺上，APY 高達(dá)約 18% 。在流動性質(zhì)押方面，JupSOL 和 mSOL 目前擁有最高的杠桿收益率，約為 15% ，為那些愿意承擔(dān)利用杠桿策略風(fēng)險的人提供可觀的回報。不過，一定要監(jiān)控這些金庫，因?yàn)樗鼈兊氖找媛蕰ㄆ诓▌印?/p>

無論您選擇風(fēng)險較低的穩(wěn)定幣金庫還是風(fēng)險較高的 LST 耕作策略，都有很多機(jī)會將您的資產(chǎn)投入到 Solana 的 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中。

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