本站 消息，9 月 10 日，DataTrek 的聯(lián)合創(chuàng)始人 Nicholas Colas 表示，2 年期和 10 年期美債收益率之間長(zhǎng)期預(yù)期的關(guān)系轉(zhuǎn)變并不是上周五債券市場(chǎng)發(fā)出的唯一衰退警告。
2 年期美債收益率的大幅下跌也將短期票據(jù)與聯(lián)邦基金利率之間的利差推至至少 50 年來最負(fù)的水平。Colas 指出，在此期間，這兩個(gè)短期利率之間的利差只有三次跌破-1%，每次發(fā)生這種情況后的一年內(nèi)，經(jīng)濟(jì)衰退就開始了。不過，Colas 并不認(rèn)為這必然導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退。他說，經(jīng)濟(jì)衰退需要一個(gè)催化劑來啟動(dòng)，而到目前為止，美國(guó)還沒有發(fā)生任何可能觸發(fā)如此劇烈經(jīng)濟(jì)放緩的事情。
相反，這種倒掛表明，債券交易員越來越擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)沒有在勞動(dòng)力市場(chǎng)放緩的情況下及時(shí)降低借貸成本。Colas 在周一的一份報(bào)告中說道：「美債市場(chǎng)在說，美聯(lián)儲(chǔ)在降息方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于形勢(shì)。」(金十)
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