Solana 近期在各個(gè)維度的數(shù)據(jù)全面領(lǐng)先，此前 PANews 撰文介紹了其生態(tài)流動性質(zhì)押賽道快速發(fā)展的態(tài)勢和格局，除了這些臺前的項(xiàng)目，Solana 背后的驗(yàn)證者們似乎從來都相對神秘，究竟在 Solana 上做個(gè)驗(yàn)證者能賺取多少？投入又是什么樣的級別？就這門生意做了一些研究。
Solana 所采用的共識機(jī)制為歷史證明 (Proof of History, PoH) 與權(quán)益證明 (Proof of Stake, PoS) 相結(jié)合相結(jié)合。代幣持有者可以將自己的代幣抵押給自己選擇的驗(yàn)證者，獲得質(zhì)押代幣越多的驗(yàn)證者領(lǐng)導(dǎo)區(qū)塊產(chǎn)生的比例越高，同時(shí)參與質(zhì)押的用戶也能按比例獲得區(qū)塊獎勵(lì)。
通常，驗(yàn)證者可以自行決定向質(zhì)押者收取 8%~10% 的質(zhì)押傭金，而那些選擇不收取傭金，且網(wǎng)絡(luò)比較穩(wěn)定的驗(yàn)證者則更受質(zhì)押用戶的青睞。
Solana 的驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)有兩種，一種是參與投票和記賬的驗(yàn)證者節(jié)點(diǎn)，另外一種是 RPC 節(jié)點(diǎn)。RPC 節(jié)點(diǎn)可以為開發(fā)者和應(yīng)用程序提供數(shù)據(jù)訪問接口，同時(shí)配置要求也更低。但 RPC 節(jié)點(diǎn)不直接參與網(wǎng)絡(luò)驗(yàn)證，也就不能獲得區(qū)塊獎勵(lì)。
相比而言，驗(yàn)證者節(jié)點(diǎn)對硬件的帶寬速率、內(nèi)存、存儲等方面有著較高的要求，因此一般來說，都會被部署在全球各地的數(shù)據(jù)中心，成為普通用戶難以觸及的生意。
成本最少 6 萬美元每年
具體來看，驗(yàn)證者的主要成本有以下幾項(xiàng)。
硬件：
硬件成本是成為 Solana 驗(yàn)證者最大的成本之一。就 Solana 官方推薦的配置 12 核 /24 線程的 CPU、256GB/512GB 的內(nèi)存、1TB 以上的磁盤。這個(gè)配置遠(yuǎn)超一般的家用電腦，尤其是在內(nèi)存方面，光這一項(xiàng)的價(jià)格基本都在萬元以上。另外，還需要穩(wěn)定的 1GB 的傳輸帶寬。因此，多數(shù)的驗(yàn)證者都選擇采用租用服務(wù)器。根據(jù) Helius 的文章顯示，這個(gè)租用費(fèi)用在 370~470 美元之間。全年的費(fèi)用約為 4500~5600 美元之間。
而帶寬的費(fèi)用，往往根據(jù)質(zhì)押量而定，領(lǐng)導(dǎo)區(qū)塊的次數(shù)越多，則帶寬的費(fèi)用也越高。
鏈上投票：
Solana 需要通過鏈上進(jìn)行投票以達(dá)成共識，這些投票交易產(chǎn)生的費(fèi)用與網(wǎng)絡(luò)上的其他交易相同。在每個(gè)紀(jì)元（432,000 個(gè)時(shí)段）中，驗(yàn)證者都需要投票，每筆投票交易的價(jià)格為 0.000005 SOL（投票是特權(quán)，沒有相關(guān)的優(yōu)先權(quán)費(fèi)用）。這相當(dāng)于每個(gè)紀(jì)元的總費(fèi)用約為 2-3 SOL。鑒于一個(gè)紀(jì)元通常跨越 2 到 3 天（一般接近 2 天），投票交易的年成本約為 300-350 SOL，換算成每天約為 1 SOL。按照 182 美元的價(jià)格換算，這部分的費(fèi)用約為 54600 美元到 63700 美元。在 SOL 價(jià)格較高時(shí)，這部分的成本則通常成為最大的成本之一。
綜合來看，在 Solana 上每年的成本最少約為 60000 美元左右。這個(gè)資金投入量對普通用戶來說，并不是一筆小的投入，并且在這其中還沒有涉及運(yùn)維服務(wù)器的人工等成本。
收益可能為負(fù)
雖然投入不小，那么作為驗(yàn)證者的收益又怎樣？
Solana 驗(yàn)證者的收益來自幾個(gè)部分，通脹收益、整塊獎勵(lì)、MEV。
通脹收益：通脹收益是參與的驗(yàn)證者獲得的 SOL 代幣獎勵(lì)，SOL 代幣最初設(shè)定的通脹率為 8%，之后每年 15% 的縮減。而驗(yàn)證者的通脹收益也跟全網(wǎng)的質(zhì)押比例有關(guān)，總質(zhì)押的比例越低，驗(yàn)證者的質(zhì)押收益越高。當(dāng)前的通脹綜合收益為 5.52%。按照一般驗(yàn)證者收取 8% 的傭金計(jì)算，獲得 10000 個(gè) SOL 的質(zhì)押份額，目前每年的質(zhì)押收益約為 8000 美元左右。
整塊獎勵(lì)：每個(gè)驗(yàn)證者都有一定的幾率成為區(qū)塊領(lǐng)導(dǎo)者，而當(dāng)選次數(shù)的多少也取決于質(zhì)押 SOL 的數(shù)量。以質(zhì)押 10000 個(gè) SOL 為例，每個(gè)紀(jì)元（一般為 2 天）當(dāng)選的次數(shù)約為 11 次左右。該部分的收益全年約為 52 個(gè) SOL（目前的平均的區(qū)塊獎勵(lì)約為 0.0332SOL），約為 9400 美元。
MEV 獎勵(lì)：即「最大可提取價(jià)值」，指驗(yàn)證者通過在其生成的區(qū)塊中任意包含、排除或重新排序交易的能力而獲得的利潤。在 Solana 上，被指定為領(lǐng)導(dǎo)者的驗(yàn)證者可以完全控制區(qū)塊的打包和調(diào)度。搜索者可以通過鏈外拍賣機(jī)制向領(lǐng)導(dǎo)者發(fā)送捆綁包，以便納入?yún)^(qū)塊，同時(shí)繳納一定的小費(fèi)。如果驗(yàn)證者運(yùn)行 Jito-Solana 客戶端，則可以收取這部分的利益，但這個(gè)收益也取決于能否多次當(dāng)選領(lǐng)導(dǎo)者。目前每個(gè)區(qū)塊平均的 MEV 獎勵(lì)約為 0.0427SOL，而在 Jito 客戶端中，這份收益一般也要和質(zhì)押用戶共享，驗(yàn)證者收取 8% 的傭金，以此計(jì)算，每年質(zhì)押 10000SOL 這部分的收益每年約為 970 美元。
按照這個(gè)比例計(jì)算，如果質(zhì)押量僅有 10000SOL，每年的綜合成本至少為 60000 美元，而收入則為 18370 美元左右，虧損達(dá)到 41630 美元。看起來是一筆只虧不贏的買賣。
不過，這種虧損的原因主要是因?yàn)?SOL 的質(zhì)押量不足，如果將質(zhì)押的 SOL 代幣量增加至 32300 枚以上，則能夠扭虧為贏。
Solana 上目前有 2724 個(gè)驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)，其中有 857 個(gè)驗(yàn)證者的質(zhì)押量都達(dá)到了 32300 枚以，照此計(jì)算剩余的一千多個(gè)驗(yàn)證者都處于虧損狀態(tài)。不過，Solana 基金會也有相關(guān)的扶持計(jì)劃，對于新加入的驗(yàn)證者，進(jìn)入 Delegation Program 的驗(yàn)證者如果總質(zhì)押量不足 10 萬枚，將 1:1 匹配 SOL 的質(zhì)押。不過按照這個(gè)來看，驗(yàn)證者仍需要最少爭取 15000 枚 SOL 的質(zhì)押，如果是自掏腰包進(jìn)行質(zhì)押的話，這筆資金投入目前不低于 273 萬美元。
最大驗(yàn)證者收入達(dá) 1400 萬美元
而對于那些已經(jīng)成熟的驗(yàn)證者來說，驗(yàn)證者的收入已經(jīng)是一筆足夠的利潤。以剛剛成為最大驗(yàn)證者的 Helius 來說，目前其受托的質(zhì)押代幣有 1300 萬枚 SOL，Helius 不收取任何的通脹傭金和 MEV 傭金，這部分的收益完全反饋給質(zhì)押用戶。在這種情況下，Helius 的區(qū)塊獎勵(lì)每年將達(dá)到 1405 萬美元。如果 Helius 也收取 8% 的傭金，則收入還將增加 1400 萬美元，不過或許正是放棄了這部分收益，才獲得更多的質(zhì)押用戶選擇將代幣質(zhì)押給 Helius。
并且，像 Helius 這樣的大型驗(yàn)證者，經(jīng)營的路線并不只依靠區(qū)塊收入，Helius 還通過提供 RPC 節(jié)點(diǎn)服務(wù)和 API 訪問來獲得收入，當(dāng)前的訂閱標(biāo)準(zhǔn)，分為每月 49 美元到 999 美元不等，Helius 已經(jīng)成為 Solana 生態(tài)主要的 RPC 服務(wù)商之一。
僅靠質(zhì)押或難獲利
對于質(zhì)押給這種驗(yàn)證者的用戶來說，通常能夠獲得 6%~8% 之間的年化收益。但這非一成不變的穩(wěn)定收益，通常還要面臨 SOL 代幣下跌的風(fēng)險(xiǎn)，驗(yàn)證者服務(wù)器不穩(wěn)定也會有罰款措施，以及個(gè)別不良驗(yàn)證者會悄悄將傭金比例提升至 100% 等風(fēng)險(xiǎn)。不過從數(shù)據(jù)上來看，目前，Solana 鏈上的質(zhì)押比例約為 65.7%，這一比例在公鏈中處于領(lǐng)先地位，似乎參與質(zhì)押已成為 SOL 持幣大戶的集體選擇。不過，這種投資策略也只在 SOL 代幣上漲預(yù)期的行情中可行，如果 SOL 的持幣成本過高，則很容易在下跌中抹去所有收益變?yōu)樘潛p。
總體而言，無論是資金上的儲備還是技術(shù)上的復(fù)雜，Solana 的驗(yàn)證者收入存在一定門檻。但作為那些在生態(tài)內(nèi)有一定號召力又具備資金實(shí)力的群體來說，成為驗(yàn)證者確實(shí)是一個(gè)相較而言比較穩(wěn)定的收益。不過，過高的門檻也讓 Solana 被質(zhì)疑越來越中心化或被一小部分群體壟斷。對于普通用戶來說，只依靠質(zhì)押和 MEV 獎勵(lì)的分成卻也很難成為抵御資產(chǎn)波動風(fēng)險(xiǎn)的合理手段。
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